基金對沖有哪些模式呢?
1.股指期貨
股指期貨對沖是指利用期貨市場股指價格不合理。同時參與期貨股指和股票現(xiàn)貨市場的交易，或同時交易不同(但相似)類型的股指合約賺取差價的行為。期貨股指套利可分為期限對沖，跨期對沖，跨市場對沖和跨品種對沖。
2.商品期貨
與股指的期貨對沖類似，商品期貨也有對沖策略。即在買入或賣出某個期貨合約的同時，賣出或買入另一個相關合約，并在某個時間平倉這兩個合約。在交易形式上，有點類似于套期保值。但套期保值是指在現(xiàn)貨市場買入(或賣出)實物，同時在期貨市場賣出(或買入)期貨合約。
套利只在期貨市場買賣合約，不涉及現(xiàn)貨交易。商品期貨套利有四種：有期現(xiàn)對沖，跨市場對沖，跨期對沖和跨品種對沖。
3.統(tǒng)計對沖
與無風險對沖不同，統(tǒng)計對沖是利用證券價格的歷史統(tǒng)計規(guī)律進行的一種風險套利。其風險在于這種歷史統(tǒng)計規(guī)律在未來是否會繼續(xù)存在。統(tǒng)計對沖的主要思想是先找出幾對投資品種(股票或期貨，等)。)具有最佳相關性，進而找出每對投資品種的長期均衡關系(協(xié)整關系)。當一對品種的價差(協(xié)整方程的殘差)偏離到一定程度時開始開倉，買入相對低估的品種。做空相對高估的品種，價差回歸均衡時獲利了結。
指數基金的特點有哪些?
(1)費用低廉。因為指數基金采用被動投資的原因，一般情況下基金管理費是較低的，舉個例子，對于美國市場的指數基金，它的平均管理費率約為0.18%~0.30%;同時因為指數基金采取得是持有策略，換股的頻率很低，因此交易傭金等費用與積極管理型基金相比是遠遠低于的，這個差異在某些時候甚至達到了1%~3%。
(2)分散和防范風險。第一，因為指數基金廣泛地分散投資，所以單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現(xiàn)構成巨大的影響，從而達到分散風險的目的。第二，因為指數基金所盯住的指數一般就是可以進行歷史追蹤的。因此，指數基金的風險在一定程度上是可以預測的。
(3)延遲納稅。因為指數基金采取的策略是購買并持有，這種股票的換手率是很低的，因此每年交納的資本利得稅金額很低，加上復利效應，會給廣大的投資者們帶來很多的好處，尤其是經過很多年的累計，效應就會愈加突再出。
(4)監(jiān)控較少。因為運作指數基金一般情況下不用進行主動的投資決策，所以基金管理人不需要對基金的表現(xiàn)進行實時的監(jiān)控。
統(tǒng)計對沖的主要內容包括股票匹配交易，證券借貸對沖，股指對沖和外匯對沖交易。
4.期權對沖
期權又稱選擇權，是基于期貨的衍生金融工具本質上，期權是在金融領域對權利和義務分別定價，使權利的受讓人能夠在規(guī)定的時間內行使權利，義務人必須履行。交易期權時，買期權的一方稱為買方是權力的受讓人。賣期權的一方稱為賣方必須履行買方權利的義務人。
期權的優(yōu)勢在于收益無限同時風險損失有限。因此，在許多情況下，使用期權而不是期貨進行做空和對沖利息交易。將比簡單地使用期貨套利具有更低的風險和更高的收益率。
