股指：周四晚道指上漲1.2%，納指上漲2.5%。后市研判：硅谷銀行風(fēng)險已外溢至銀行、房地產(chǎn)、資管市場，市場資金有從美歐資本市場退場的跡象。國內(nèi)市場同步轉(zhuǎn)弱，后市趨于謹慎。投資建議：外部市場風(fēng)險增大，股指觀望，新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動。多空方向：反彈回升
國債：周四貨幣市場短期利率較上一交易日上行，DR001加權(quán)平均2.30%，上一交易日2.11%；DR007加權(quán)平均2.21%，上一交易日2.12%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日下行，2年期國債到期收益率下行0.83個BP至2.42%，5年期下行1.48個BP至2.68%，10年期下行1.00個BP至2.86%。周四國家統(tǒng)計局公布2月份，70個大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有55個和40個，比上月分別增加19個和27個。2月份一線城市二手住宅銷售價格環(huán)比上漲0.7%，漲幅比上月擴大0.3個百分點；二線城市二手住宅銷售價格環(huán)比由上月下降0.3%轉(zhuǎn)為上漲0.1%；三線城市二手住宅銷售價格環(huán)比由上月下降0.4%轉(zhuǎn)為持平。2月二手住宅成交進一步活躍。盡管歐美銀行業(yè)最近出現(xiàn)動蕩，歐洲央行周四仍宣布將三大主要利率均上調(diào)50個基點，表明歐洲央行抗擊通脹的堅定決心。短線國債期貨或震蕩?！静僮鹘ㄗh】交易型投資適量資金波段操作。多空方向：震蕩
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原油：【品種觀點】歐美銀行危機造成的恐慌情緒有所減緩，歐美股市明顯反彈，沙特與俄羅斯重申年底前繼續(xù)履行每天減產(chǎn)200萬桶的承諾，油價獲得支撐小幅反彈，短期宏觀因素主導(dǎo)市場，市場波動性較大?！静僮鹘ㄗh】暫時觀望或輕倉短線【價格預(yù)測】周均價：布油77美元，上海原油520元，月均價：布油80美元，上海原油540元
PTA：【品種觀點】瑞士監(jiān)管機構(gòu)宣布向瑞士信貸提供救助措施，原油價格有所反彈；供給方面，PTA裝置集中檢修，供應(yīng)壓力不大，但三月中下旬有新裝置投產(chǎn)預(yù)期；需求方面，聚酯提負至往年高位，供需關(guān)系良好，但訂單增長跟進不足，預(yù)計短期PTA市場價格重心隨成本端震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價格及裝置投產(chǎn)情況?！静僮鹘ㄗh】觀望或短線操作【多空方向】震蕩偏弱
乙二醇：瑞士監(jiān)管機構(gòu)宣布向瑞士信貸提供救助措施，原油價格有所反彈；需求端產(chǎn)銷清淡，供給端利好消息對市場提振有限，短期受宏觀情緒及成本端影響將偏弱運行，后續(xù)需關(guān)注原油價格及裝置投產(chǎn)情況?！静僮鹘ㄗh】觀望或短線操作【多空方向】震蕩偏弱
焦炭 ：【品種觀點】硅谷銀行破產(chǎn)，瑞信銀行承認財務(wù)報表有重大瑕疵。國外金融市場擔(dān)憂情緒加重，大宗商品受到影響，黑色系今日承壓下跌，焦炭跌幅超3%，創(chuàng)一個月來新低。統(tǒng)計局公布1-2月房地產(chǎn)新開工面積不及五年均值，市場對鋼材需求的預(yù)期降低。下游鋼廠維持開工，鐵水日均產(chǎn)量維持增勢237.58萬噸，關(guān)注鋼材市場成交變化。預(yù)計短期內(nèi)焦炭期價震蕩運行。【操作建議】建議觀望?！径嗫辗较颉空鹗?。
焦煤：【品種觀點】焦煤受安檢停產(chǎn)的影響逐漸淡化，疊加澳煤進口全面放開的消息，焦煤整體供給逐漸寬松。下游受成材端需求回落影響，短期內(nèi)煤礦出貨較差，焦煤現(xiàn)貨價格持續(xù)走弱。昨日焦煤期價繼續(xù)下挫，跌至一個月來最低點。預(yù)計短期內(nèi)焦煤價格繼續(xù)震蕩?！静僮鹘ㄗh】建議觀望?！径嗫辗较颉空鹗帯?/p>
鐵礦石：【品種觀點】本周247家鋼廠鐵水日產(chǎn)237.58萬噸，環(huán)比增加1.11萬噸，鋼企對鐵礦石需求仍較為旺盛，港口鐵礦石庫存在上周的基礎(chǔ)上繼續(xù)回落，總量降至1.36億噸。價格持續(xù)上漲可能帶來新的政策監(jiān)管，鐵礦石價格寬幅震蕩。此外還需關(guān)注是否會繼續(xù)執(zhí)行粗鋼壓減政策?！静僮鹘ㄗh】多單謹慎持有或減持，上方壓力950，1000，下方第一支撐40日均線，第二支撐820?！径嗫辗较颉繉挿鹗?/p>
螺紋：【品種觀點】本周螺紋鋼去庫速度繼續(xù)加快，由于兩會召開，產(chǎn)量和上周基本持平，增速明顯放緩，預(yù)計后期產(chǎn)量仍將繼續(xù)增加。昨日下游成交量明顯回落，目前供需暫無明顯矛盾。政策方面，關(guān)注后期是否有壓減政策發(fā)布。【操作建議】多單謹慎持有或減持，上方壓力4400，4500，下方支撐4200，4000。【多空方向】寬幅震蕩
鎳：【品種觀點】上一交易日，滬鎳主力2304合約日內(nèi)低位震蕩，夜盤高開后維持高位震蕩，收于176400元/噸，上漲1210元/噸，漲幅0.69%。現(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+7500元/噸，較上日上漲500元/噸，俄鎳主流升貼水+2800元/噸，較上日上漲500元/噸?，F(xiàn)貨方面，日內(nèi)鎳價低位運行，較前一交易日有大幅下跌，同時由于前期貿(mào)易商上期所交倉較多，市場現(xiàn)貨流通資源表現(xiàn)較為緊張，貿(mào)易商也上調(diào)升貼水，下游逐漸入場采購，整體市場成交有所回暖。進口盈虧情況，滬倫比7.66，交倉盈虧虧損6824.46元/噸，俄鎳提單-3430.95元/噸，俄鎳倉單-3824.46元/噸，鎳豆提單-1999.54元/噸，鎳豆倉單-2314.34元/噸?！静僮鹘ㄗh】短線操作【多空方向】震蕩運行
工業(yè)硅：【品種觀點】期貨市場方面，上一交易日，2308合約持續(xù)大幅下行，收于15975元/噸，較上日下降900元/噸，降幅5.33%?，F(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價17348元/噸，較上一交易日價格下調(diào)57元/噸，新疆通氧553#市場成交參考均價16850元/噸；天津港421#市場成交參考均價為18500元/噸?，F(xiàn)貨方面，現(xiàn)貨市場繼續(xù)弱勢運行，現(xiàn)貨市場詢價較少，貿(mào)易商心態(tài)較為悲觀，市場報價持續(xù)讓利。工業(yè)硅原料石油焦價格再度下行，成本端對價格支撐再度減弱。下游需求端來看，有機硅市場價格再度下行，價格重心繼續(xù)下移，市場庫存持續(xù)累庫上升。同時鋁合金市場成交價格也有下跌。現(xiàn)貨市場仍以悲觀情緒為主，但當(dāng)前成本來看，下跌空間有限?！静僮鹘ㄗh】短線操作，關(guān)注反彈情況【多空方向】震蕩運行
鋁：【品種觀點】歐洲央行加息，美指下跌；國內(nèi)樓市有所回暖，隔夜鋁價跌勢放緩。本報告依然認為這是片難以收復(fù)的失地，歐美面臨的環(huán)境類似，加息摧毀的是資產(chǎn)質(zhì)量，不加息摧毀的是消費和經(jīng)營主體，都是更深的衰退，兩難的衰退。昨日國內(nèi)固定資產(chǎn)投資顯著好于預(yù)期和前值，更多的是體現(xiàn)了政策賣力的情況，結(jié)構(gòu)上局部表現(xiàn)兩眼，整體上需求、消費依然偏弱，但是國內(nèi)預(yù)期仍在。海外，供應(yīng)端又現(xiàn)減產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)緩慢，需求延續(xù)偏弱。基本面，供應(yīng)端云南限電減產(chǎn)，投復(fù)產(chǎn)到達產(chǎn)需時間，需求待起，預(yù)期尚在。短期海外情緒主導(dǎo)，中期看國內(nèi)消費恢復(fù)的情況?！静僮鹘ㄗh】建議多頭保值頭寸逢高減倉?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17800元/噸，第一壓力位18800元/噸.倫鋁區(qū)間為2260美元/噸-2450美元/噸。多空：震蕩
銅:【品種觀點】歐洲央行加息50個基點，隔夜美指下跌，有色金屬跌勢略放緩。瑞信銀行或暫時解決流動性問題，但是高息下問題依然存在。值得注意的是，美通脹依然出于高位，在已暴露流動性風(fēng)險的體系之上，如何繼續(xù)抗通脹，成了兩難的選擇，海外市場依然面臨著更深的衰退?；久妫鐜斐掷m(xù)去化，表明供強需弱得情況有所改善。供給端干擾減弱，關(guān)注進口盈利開啟的情況，預(yù)計隨著海外危機的深化和衰退的加深，進口窗口將開啟，對國內(nèi)庫存形成壓力。下游需求銅桿改善，但部分銅材改善不及預(yù)期。預(yù)計銅價旺季可上行的空間有限，短期寬幅震蕩為主?！静僮鹘ㄗh】建議高頻短空為主。主力合約支撐位65000元/噸，第一壓力位70000元/噸.倫銅區(qū)間為8500美元/噸-8900美元/噸。多空：震蕩
棉花：【品種觀點】美棉微漲，受出口銷售數(shù)據(jù)良好支撐，但對全球經(jīng)濟衰退的不安情緒仍然構(gòu)成壓力。鄭棉繼續(xù)下探，短期走勢仍然較弱，關(guān)注下方支撐情況?，F(xiàn)貨市場價格有所止跌，但下游消費不良預(yù)期仍然較大?！静僮鹘ㄗh】觀望?！径嗫辗较颉慷炭?/p>
油脂：【品種觀點】OPEC+成員國召開會議 穩(wěn)定原油市場 國際原油止跌 菜籽供應(yīng)預(yù)期打滿 菜系整體承壓 菜油破位下行 領(lǐng)跌油脂板塊 二季度大豆到港預(yù)期增加 油廠開工率有望上升 油脂供應(yīng)將會進一步增加 油脂板塊中長線偏空格局打開 但是走勢分化 菜油最弱 豆油其次 棕櫚油最強【操作建議】油脂走勢偏空，已有空單繼續(xù)持有，新單逢高沽空。Y2305支撐位8000；P2305合約支撐位7500；OI2301合約支撐位8100?！径嗫辗较颉糠磸?/p>
雙粕：【品種觀點】OPEC+成員召開會議穩(wěn)定油價 國際原油期價止跌 4月大豆到港回升預(yù)期 國內(nèi)雙粕價格承壓 國內(nèi)貿(mào)易商現(xiàn)貨報價弱勢 飼料商調(diào)降售價 現(xiàn)貨豆粕基差持續(xù)走弱 菜粕庫存激增 豆粕庫存小幅下降 豆菜粕價差仍在高位 菜粕替代價值仍在 3月到港菜籽龐大 開機率回升 供給無憂 貿(mào)易商隨用隨采 延遲購買基差 中期維持高位振蕩 長線保持看空思維【操作建議】豆粕和菜粕2305合約長線保持看空思路，反彈可建立新空單。M2305合約壓力位3850元/噸，支撐位3700元/噸；RM2305合約壓力位3150元/噸，支撐位2950元/噸?！径嗫辗较颉靠?/p>
甲醇：【品種觀點】伊朗甲醇裝置陸續(xù)恢復(fù)重啟，寧夏寶豐甲醇新裝置產(chǎn)能計劃4月投放，國內(nèi)甲醇裝置開工上升0.15%，煤炭價格弱穩(wěn)。本周港口去庫，產(chǎn)區(qū)甲醇繼續(xù)去庫，下游開工下降，重點關(guān)注原油市場和宏觀情緒變化，甲醇期價偏弱振蕩?！静僮鹘ㄗh】觀望或短線操作【多空方向】震蕩偏空
尿素：【品種觀點】尿素港口大幅去庫，部分貨源離港，內(nèi)地繼續(xù)去庫。部分企業(yè)裝置有檢修計劃, 尿素開工率小幅下降，日產(chǎn)量略有減少。下游需求中性，近期氣溫略有下降，返青肥需求減緩，板材及復(fù)合肥剛需采購，受宏觀擔(dān)憂情緒影響，業(yè)者采購偏謹慎?！静僮鹘ㄗh】觀望或短線操作【多空方向】振蕩
白糖:【品種觀點】ICE原糖止跌回升，主產(chǎn)國減產(chǎn)帶來的短期供給緊張支撐糖價，同時受不利天氣影響巴西提前開榨條件受限。鄭糖小幅回升，短期期價有所企穩(wěn)，但市場情緒仍不穩(wěn)定，短期存在振蕩調(diào)整的要求?！静僮鹘ㄗh】觀望?！径嗫辗较颉空袷?/p>
玉米：【品種觀點】出口憂慮緩解疊加黑海協(xié)議現(xiàn)分歧，隔夜CBOT玉米期貨繼續(xù)收高；國內(nèi)現(xiàn)貨整體維持穩(wěn)定，期貨盤面2305 合約短線或繼續(xù)維持震蕩偏弱運行，關(guān)注黑海協(xié)議談判進展。【操作建議】2305合約前期短線空單可繼續(xù)持有，關(guān)注2800-2820支撐效果；上方壓力2850，若有效突破壓力位可考慮離場觀望。多空方向：震蕩偏弱
生豬：【品種觀點】生豬階段性仍由供給端主導(dǎo)市場，今日早間豬價北弱南穩(wěn)，河南穩(wěn)定至15-15.4元/公斤，四川漲0.2元/公斤至15-15.3元/公斤。期貨盤面圍繞基準(zhǔn)地現(xiàn)貨價波動，2305合約短線缺乏方向性，等待現(xiàn)貨價格進一步指引?！静僮鹘ㄗh】2305合約短線震蕩，上方壓力16300-16500，下方支撐15000-15500。多空方向：震蕩
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
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