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海外方面，硅谷銀行宣布破產(chǎn)引發(fā)流動性危機擔憂，美股大幅調(diào)整、美債上行，市場風險偏好顯著降溫。硅谷銀行的破產(chǎn)本質(zhì)上是美聯(lián)儲快速加息背景下，持有美債虧損，不足以應對流動性變現(xiàn)需求導致的。如果美聯(lián)儲繼續(xù)采取強硬的鷹派措施，不排除進一步引發(fā)流動性危機擔憂。短期來看，美聯(lián)儲的態(tài)度和操作對全球風險市場的影響較大，若美聯(lián)儲妥善處理或阻止風險擔憂蔓延，反之，目前來看海外市場仍然存在較大的不確定性影響風偏和北上資金流入。
國內(nèi)方面，2月社融數(shù)據(jù)超預期，但結構仍待改善，疊加2月CPI不及預期，經(jīng)濟強復蘇階段性落空，預期差修復。市場層面，新能源汽車降價潮，機構重倉股面臨拋壓，疊加海外風險因素的干擾，流動性擔憂升溫，國內(nèi)市場承壓調(diào)整。預計在經(jīng)濟修復出現(xiàn)積極信號和海外利率決議會議落地前，市場延續(xù)整固的可能性較大。
投資策略：短期建議觀望為主，等待風險因素釋放后市場企穩(wěn)，中期低吸。
風險提示：以上僅代表個人觀點/僅供參考，不作為投資建議/買賣方向。
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