2月上旬貴州電解鋁調(diào)研紀(jì)要（二）
【資料圖】
時(shí)間：
2023年2月8日下午
地點(diǎn)：
貴州省遵義市
拜訪企業(yè)：
企業(yè)C
某集團(tuán)公司旗下鋁加工企業(yè)。集團(tuán)成立于2002年，至今也有20年左右歷史，當(dāng)前布局涵蓋了整個(gè)從上游到下游的產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)前集團(tuán)旗下有5家生產(chǎn)企業(yè)，其中1家在貴州（即企業(yè)C），另外4家在湖南長(zhǎng)沙。主要產(chǎn)品涉及到大扁錠、鋁合金圓棒、鋁管以及各類(lèi)民用板、網(wǎng)球板、復(fù)合板等板材。
目前生產(chǎn)情況
當(dāng)前鋁管是重點(diǎn)產(chǎn)品，主要是0.6-0.8壁厚的冷凝管，企業(yè)C在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比例約30%，有意擴(kuò)大生產(chǎn)基地。其中，圓管產(chǎn)品涵蓋了空調(diào)、冰箱冰柜、汽車(chē)等領(lǐng)域，扁管產(chǎn)品部分用于出口；板材產(chǎn)品主要是將三層疊在一起，兩邊加防銹板組成；鋁板產(chǎn)品主要用于防銹以及民用裝飾，鑄扎卷主要根據(jù)客戶需求定制不同的規(guī)格，后期用于加工箔材。
作為上游，企業(yè)C產(chǎn)成品優(yōu)先供應(yīng)內(nèi)部公司（湖南長(zhǎng)沙2家公司主做型材框架的鋁材廠，已簽訂長(zhǎng)單，月需求量3000多噸），剩下的板材外銷(xiāo)，占比約60%，主要銷(xiāo)往上海、浙江地區(qū)用于出口至韓國(guó)，訂單量較為穩(wěn)定。其他客戶也有部分是直接銷(xiāo)往終端，也有部分通過(guò)貿(mào)易商，2023年?duì)I銷(xiāo)重點(diǎn)偏向于終端。對(duì)外銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)原材料主要參考月均價(jià)，運(yùn)輸主要通過(guò)中鋁物流等第三方，需要支付10元/噸的運(yùn)費(fèi)。鋁水價(jià)格是主要參考南儲(chǔ)網(wǎng)下浮120-150元/噸，但產(chǎn)品銷(xiāo)往長(zhǎng)沙一帶主要參考長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)，由于南儲(chǔ)網(wǎng)比長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)高出180-200元/噸，長(zhǎng)沙附近鋁棒加工費(fèi)到場(chǎng)價(jià)在450-480元/噸，再加上運(yùn)費(fèi)和其他成本，可能與長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)上浮400元/噸持平，因此運(yùn)費(fèi)等方面的價(jià)格還需適當(dāng)考慮。
企業(yè)C依托周邊資源優(yōu)勢(shì)，從鋁水直接轉(zhuǎn)化成圓棒、扁錠等，加工費(fèi)比買(mǎi)鋁錠重融低很多，平日采購(gòu)300-350噸鋁水，目前僅200噸鋁水，預(yù)計(jì)3月份能恢復(fù)。本部生產(chǎn)基地春節(jié)沒(méi)有放假，一直處于開(kāi)工狀態(tài)，直到初四、初五左右才停工。由于去年年底訂單量較為緊張，沒(méi)有進(jìn)行設(shè)備檢修，因此初五左右開(kāi)始檢修，而春節(jié)前后鋁價(jià)波動(dòng)較大，企業(yè)C提前備量，成功賺取了原材料差價(jià)。此外，公司C還使用部分3系、5系廢鋁，占比30%左右，通過(guò)回收標(biāo)準(zhǔn)料、鋁板材生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的邊角料等或是從有合作關(guān)系的下游那里回收其生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的工藝廢料，控制成本。
后市鋁價(jià)看法
今年看好房產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇，購(gòu)房能力也會(huì)有所恢復(fù)，鋁型材建筑方面消費(fèi)或有所提升。目前下游需求好轉(zhuǎn)，同比去年元宵前后有所回暖，將優(yōu)先保證長(zhǎng)單供應(yīng)，即使行情劇烈波動(dòng)也盡量保證常態(tài)，以期建立穩(wěn)定、長(zhǎng)期的合作關(guān)系。
企業(yè)D
某鋁加工企業(yè)。鋁棒月產(chǎn)量6000噸，其中自用2000噸，其余外銷(xiāo)；型材方面一共8條產(chǎn)線，馬上具備開(kāi)7條產(chǎn)線的能力。其中，建筑型材占比70%，主要用于建筑門(mén)窗，工業(yè)型材不超20%，剩余10%屬于家電類(lèi)企業(yè)，發(fā)給下游的都是粗制品。產(chǎn)品之前以貿(mào)易商出貨為主，目前終端企業(yè)占比較大，今年型材以直接出貨給終端客戶為主。
目前生產(chǎn)情況
原材料鋁水價(jià)格參照是南儲(chǔ)下浮140-145元/噸，鋁水分9985和997兩個(gè)型號(hào)，85的鐵含量在0.1%以下，97的鐵含量在0.15以下，85鋁水因?yàn)殡s質(zhì)更少要單獨(dú)加價(jià)，在協(xié)議價(jià)格的基礎(chǔ)上加50元/噸。廠區(qū)電價(jià)現(xiàn)在0.46元/度，3月份預(yù)計(jì)能達(dá)到起來(lái)應(yīng)該0.68元/度，天然氣價(jià)格更好，能達(dá)到4.35元/度，出現(xiàn)接近40%的漲幅。
2022年年底，鋁圓棒加工費(fèi)處于低位，在18300-18400元/噸價(jià)格附近已經(jīng)不再賣(mài)貨，基價(jià)在一萬(wàn)七以下不再對(duì)外銷(xiāo)售，原有型材訂單完成后不再新接。春節(jié)前受疫情全面放開(kāi)影響，工人提前10天放假，員工到崗率緊張。但鋁棒車(chē)間春節(jié)期間正常生產(chǎn)，主要以做庫(kù)存為主，庫(kù)存接近2000噸，但今年其余地區(qū)同比往年都較為保守，目前地方隱形庫(kù)存量較高，且廣西、云南鋁棒產(chǎn)能擴(kuò)大后，對(duì)貴州鋁棒銷(xiāo)售影響較大。當(dāng)前下游型材訂單情況尚可，已經(jīng)恢復(fù)到80%，較為穩(wěn)定。其中，西南地區(qū)訂單占比70%，廣東、湖南、陜西、海南占比20-30%，單廣東佛山就占比高達(dá)15%。每年建筑型材訂單都較為穩(wěn)定，去年年后訂單量恢復(fù)較快。在靠自身銷(xiāo)售渠道穩(wěn)定訂單量之外，也通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商簽訂部分長(zhǎng)期合同維護(hù)客戶。
后市鋁價(jià)看法
目前建筑型材售價(jià)較低，對(duì)應(yīng)利潤(rùn)也比較低，今年鋁型材需求應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)一定增量。此外，加工費(fèi)回升要看市場(chǎng)交易情況，以及購(gòu)買(mǎi)欲望是否強(qiáng)烈。如果市場(chǎng)都比較看好，想提前囤貨，就會(huì)出現(xiàn)集中買(mǎi)貨現(xiàn)象，抬升價(jià)格，直到出現(xiàn)預(yù)期出盡，價(jià)格再回落。
看好2-3月價(jià)格，因?yàn)檎w來(lái)看我國(guó)仍然處于嚴(yán)重缺電很?chē)?yán)重，電解鋁能耗成本很高，意味著價(jià)格下方有支撐。電解鋁成本就在17000-18000元/噸，從目前價(jià)格來(lái)看下降空間很有限的。但產(chǎn)能頻繁擴(kuò)張疊加內(nèi)需恢復(fù)速度不快，后期如果要漲上20000元/噸很難，目前3月份需求預(yù)期很好，還有待驗(yàn)證。
企業(yè)E
某鋁加工企業(yè)。2-3 月份，月度采購(gòu)鋁水 6000 噸，平常在 11000 - 12000 噸左右，主營(yíng)扁錠、鋁圓棒、 工業(yè)型材、異型材、鋁模板、母排母線。2019 年開(kāi)始生產(chǎn)鋁模板，鋁模板 6061-T 材質(zhì)為主，占據(jù)型材總量三分之一。
目前生產(chǎn)情況
定價(jià)模式為鋁液參考南儲(chǔ)價(jià)格下浮，銷(xiāo)售價(jià)格則主要按照銷(xiāo)售地制定，例如江西參考長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)定價(jià)，南北網(wǎng)報(bào)價(jià)的價(jià)差可通過(guò)運(yùn)費(fèi)彌補(bǔ)。
春節(jié)后，鋁型材訂單目前僅接了 2000 噸。鋁門(mén)窗訂單萎縮厲害， 但跟去年同期相比差別不大。節(jié)后建筑工地開(kāi)工率低，還有幾個(gè)項(xiàng)目沒(méi)開(kāi)工，鋁模板需求斷崖式下跌，訂單比較差。鋁棒以前以貿(mào)易商為主，目前終端量有所增加，與某大客戶簽了年度協(xié)議，執(zhí)行完年度總量就行，加工費(fèi)不固定，當(dāng)天到貨當(dāng)天付款，其他小貿(mào)易商賬期會(huì)長(zhǎng)些。
以前銷(xiāo)售以貿(mào)易商為主，近兩年基本上直接面向終端。之前也嘗試過(guò)簽訂長(zhǎng)單，但考慮到下游客戶認(rèn)為當(dāng)前周均價(jià)或者月均價(jià)對(duì)自身不利時(shí)會(huì)減少訂單量，然后轉(zhuǎn)向了點(diǎn)價(jià)定價(jià)模式。
2022 年型材產(chǎn)量 3 萬(wàn)噸，其中6061鋁模板 1 萬(wàn)噸，6066鋁模板1萬(wàn)噸，也做部分6082和6005。部分客戶會(huì)購(gòu)買(mǎi)鋁模板的型材自行加工，目前你最大的擠壓機(jī)有一臺(tái)7000噸的，其余3000 噸、2500 噸、1800 噸、1600 噸擠壓機(jī)也都有；鋁棒主要銷(xiāo)往廣東佛山，部分發(fā)往四川、福建和江西；母排母線當(dāng)前主要銷(xiāo)往四川地區(qū)。
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