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近年來，國內(nèi)外疫情不斷反復，對生產(chǎn)企業(yè)及市場秩序帶來了巨大沖擊。京博石油化工有限公司（京博石化）作為傳統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)，運用金融衍生品工具進行套期保值，做好價格波動風險管理，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保駕護航。
上期能源（INE）原油期權(quán)的上市，進一步豐富了原油價格風險管理工具，提高了類似京博石化這種煉油企業(yè)的風險管理能力。京博石化針對當年10月遠期預售的現(xiàn)貨瀝青，通過原油期權(quán)為現(xiàn)貨原油采購進行套保，避免原料價格波動帶來的不利影響。綜合分析當時行情走勢，京博石化判斷原油處于階段性相對低位，遂通過賣出虛值看跌期權(quán)組合共計80余手，在鎖定遠期銷售利潤的同時，優(yōu)化了原料采購成本，并取得國內(nèi)原油期權(quán)市場首單，最終獲得波動率及時間價值收益，實現(xiàn)降本增效約100元/噸。
INE原油期權(quán)的上市與原油期貨形成互補，豐富了企業(yè)套期保值金融衍生品工具的應用選擇，為實體企業(yè)提供了多樣化組合套保策略，規(guī)避價格波動風險，使企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。
僅供參考。
關鍵詞： 金融衍生品 生產(chǎn)企業(yè) 套期保值
