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(資料圖片僅供參考)
如果沒(méi)有人告訴我們，我們不會(huì)將眼前這個(gè)人與“短線天王”這個(gè)稱(chēng)謂聯(lián)系起來(lái)。
四十歲左右，高個(gè)子，衣著低調(diào)，說(shuō)起話來(lái)十分客氣，但俊朗的臉上散發(fā)出難以掩飾的自信。
他就是何俊，期貨市場(chǎng)中最為傳奇的人物之一。在近二十年的時(shí)間里，他依靠自己的拼搏，從兩萬(wàn)元起家，將資金增長(zhǎng)到數(shù)億之巨，并用自己的成功，引領(lǐng)了一種交易模式的興起。
走上期貨投資之路
記者：大家對(duì)成功者的個(gè)人經(jīng)歷總是很感興趣，能否先介紹下你是如何進(jìn)入期貨市場(chǎng)的？
何?。捍髮W(xué)畢業(yè)后，我被分配到鄭州郵電設(shè)計(jì)院。當(dāng)時(shí)因?yàn)橐粋€(gè)大學(xué)同學(xué)的親戚在做期貨，感覺(jué)到這個(gè)行業(yè)能賺錢(qián)，我也開(kāi)始嘗試。沒(méi)過(guò)多久，1995年10月，我離開(kāi)單位，開(kāi)始專(zhuān)職期貨生涯。
記者：你當(dāng)時(shí)是拿著多少錢(qián)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的？
何?。耗菚r(shí)候因?yàn)閯偣ぷ鳎揪蜎](méi)有積蓄。當(dāng)時(shí)是自己拿出一些錢(qián)，又借了一些，一共湊了16000元，就開(kāi)始做了。
我是個(gè)閑不住的人，所以一開(kāi)始就選擇了短線交易。那時(shí)候的交易模式和現(xiàn)在不大一樣，是通過(guò)電話下單的。大家都坐在一個(gè)屋子里，有一個(gè)下單員，你告訴他報(bào)價(jià)，他下到場(chǎng)內(nèi)，下單員敲單。客戶(hù)能看到交易界面，也能看到成交回報(bào)，但不能自己下單。
記者：剛開(kāi)始你的交易情況如何？
何?。汉懿缓?，一兩天就虧掉了6000元。當(dāng)時(shí)一進(jìn)去就滿倉(cāng)了，然后來(lái)回砍倉(cāng)，虧損得很快，不過(guò)這也讓我之后的交易變得謹(jǐn)慎了。這一萬(wàn)元的賬戶(hù)始終沒(méi)有太大起色，最后以解散收?qǐng)?。之后，一位朋友給我介紹了一個(gè)5萬(wàn)元的客戶(hù)，主要做鄭州的綠豆，由于當(dāng)時(shí)的手續(xù)費(fèi)很高，而我是短線交易，雖然實(shí)際上的交易虧損不多，但本金在手續(xù)費(fèi)的侵蝕下不斷降低。在本金剩下3萬(wàn)多元的時(shí)候，客戶(hù)選擇了撤資，這次操作也結(jié)束了。
記者：從什么時(shí)候你開(kāi)始進(jìn)入盈利狀態(tài)？
何?。荷弦粋€(gè)客戶(hù)撤資后，我一個(gè)關(guān)系不錯(cuò)的同事主動(dòng)借給我兩萬(wàn)元，那是他當(dāng)時(shí)所有的積蓄。從操作那筆錢(qián)開(kāi)始，我總體上就再?zèng)]虧過(guò)了。仔細(xì)算一下，從1995年10月我辭職開(kāi)始，到1996年過(guò)年時(shí)，我已經(jīng)能夠靠交易養(yǎng)活自己，每個(gè)月能賺到幾千到一萬(wàn)元。
雖然賺錢(qián)，但當(dāng)時(shí)還是非常謹(jǐn)慎的，堅(jiān)持兩手兩手交易(當(dāng)時(shí)最小下單單位是兩手，如果是一手，肯定一手一手地做)，一直堅(jiān)持了一年。到1996年年底，我的資金從兩萬(wàn)元增長(zhǎng)到30多萬(wàn)元。到1998年已經(jīng)有幾百萬(wàn)元了。后來(lái)，自己在經(jīng)紀(jì)公司之中逐漸有了名氣，因?yàn)槟菚r(shí)候雖然許多人靠各種消息也能賺到錢(qián)，但真正靠自己從小滾到大的客戶(hù)很少。
短線交易秘訣
記者：市場(chǎng)中很多人稱(chēng)呼你為“短線天王”，能否透露一下短線交易的秘訣？
何?。簺](méi)有所謂的秘訣，我可以用前兩年的白糖為例，講一下我是怎么做的。白糖市場(chǎng)中各方的力量都比較敏感，也就使得白糖的行情比較活躍。在交易之前，我一般要看K線圖，先看5分鐘圖，再看日線圖，判斷當(dāng)天上漲還是下跌的概率大。比如，我判斷當(dāng)天上漲概率大，在白糖價(jià)格處于上漲臨界點(diǎn)時(shí)，我就會(huì)開(kāi)始嘗試下一些買(mǎi)單，主動(dòng)推高價(jià)格。當(dāng)把價(jià)格打破這個(gè)阻力位時(shí)，往往會(huì)引發(fā)許多跟風(fēng)盤(pán)，繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格上漲。在這種情況下，觀察一下，如果價(jià)格繼續(xù)上漲，可以多持有一段時(shí)間，等覺(jué)得行情漲不動(dòng)了逐步平倉(cāng)，或者覺(jué)得達(dá)到利潤(rùn)目標(biāo)，也可以平倉(cāng)。比如阻力位突破后，跟風(fēng)力量不是很強(qiáng)，并未出現(xiàn)買(mǎi)盤(pán)涌現(xiàn)的情況，這時(shí)往往意味著你做錯(cuò)了，必須趕快跑，趁大家還沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)時(shí)立刻砍倉(cāng)出場(chǎng)。
我講的是擁有一定資金規(guī)模后的做法，實(shí)質(zhì)上是有引導(dǎo)性的操作。但基本前提是你要有一個(gè)判斷，并提前下單，比那些等待突破后的人更早一步。因?yàn)槲艺J(rèn)為我可以推動(dòng)價(jià)格突破這個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，如果我沒(méi)有推動(dòng)，說(shuō)明我看錯(cuò)了，就要立刻離場(chǎng)。
小資金的時(shí)候，我的操作也是等突破后跟風(fēng)操作，很容易進(jìn)出。但是在規(guī)模做大之后，必須要有一定的判斷與嘗試，因?yàn)橘Y金大了之后，進(jìn)場(chǎng)容易，出場(chǎng)很難。
大資金就要承擔(dān)大資金的風(fēng)險(xiǎn)。比如，我認(rèn)為某個(gè)價(jià)格關(guān)鍵點(diǎn)即將被擊穿，將快速跳水，就下了很多賣(mài)單。但是，行情和我想的不一樣，雖然我把價(jià)位打下去了，但沒(méi)有成交量，沒(méi)有人追單，等我想平的時(shí)候，上面的賣(mài)單是空的，沒(méi)有對(duì)手，流動(dòng)性不足，這樣可能我有一半的單子砍在了最高位，出現(xiàn)當(dāng)日交易中的彈簧行情。正是因?yàn)閾?dān)心這種情況，炒手才會(huì)只參與活躍度最高的品種。
總體而言，這種短線交易方式風(fēng)險(xiǎn)較小，盈利能力較高。
記者：在炒手的眼中，各個(gè)品種有區(qū)別嗎？如果沒(méi)有區(qū)別，是否可以同時(shí)在多個(gè)品種中發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)？
何?。簩?duì)我來(lái)說(shuō)，所有品種對(duì)炒手都一樣，只是一個(gè)代碼。但同一天最好只做一個(gè)品種，因?yàn)楦鱾€(gè)品種的特性不一樣，需要你去適應(yīng)。適應(yīng)了一個(gè)品種之后，換一個(gè)東西，你就不一定能賺錢(qián)。
作為炒手，你能賺到錢(qián)，很大程度上就是你對(duì)一個(gè)品種特性比別人更熟悉，而不僅僅是你知道它要漲要跌，你要學(xué)會(huì)品讀不同品種之間的細(xì)節(jié)差異。
記者：短線交易時(shí)你使用資金最多時(shí)是多少？
何俊：最多的時(shí)候在2000萬(wàn)元左右，我并沒(méi)有認(rèn)真計(jì)算過(guò)。很多時(shí)候，我會(huì)留2000多萬(wàn)元的資金在賬戶(hù)上，不過(guò)很少用完，因?yàn)橛猛昃蜎](méi)法做了。
記者：據(jù)說(shuō)，以周為單位計(jì)算，你曾實(shí)現(xiàn)連續(xù)17年盈利，這是真的嗎？
何?。簩?shí)際上我自己從來(lái)沒(méi)有統(tǒng)計(jì)過(guò)，只能說(shuō)從1996年起我的交易總體來(lái)說(shuō)比較平穩(wěn)，賺錢(qián)很順，沒(méi)有過(guò)大的虧損，資產(chǎn)一直處于不斷增長(zhǎng)的狀態(tài)。我覺(jué)得連續(xù)多少周不虧損的意義并不大，不是說(shuō)不虧錢(qián)就一定賺很多錢(qián)。一些人一年到頭虧，只賺兩次，也能賺大錢(qián)。
炒手的練成
記者：你覺(jué)得優(yōu)秀的炒手可以培養(yǎng)出來(lái)嗎？
何?。簩?duì)于這一點(diǎn)我做過(guò)嘗試，自己出錢(qián)、出力做過(guò)炒手培訓(xùn)，但實(shí)際效果很差，幾乎沒(méi)有一個(gè)能夠持續(xù)盈利。很多我覺(jué)得很簡(jiǎn)單的道理，講了許多遍，他們卻做不到。最后我的嘗試以失敗告終。當(dāng)然，我沒(méi)有成功，并不意味著其他人不能成功，也許是我教授方法有問(wèn)題。
記者：你覺(jué)得成為一名炒手究竟靠的是天分還是后天的磨練？
何?。何矣X(jué)得這和性格有很大關(guān)系，炒手實(shí)際上也分很多種，同樣能賺錢(qián)，但有人僅能糊口，而有人一個(gè)月盈利幾十萬(wàn)元，也有人盈利幾百萬(wàn)元。
我覺(jué)得一個(gè)人只要老實(shí)、本分、專(zhuān)心，身體足夠好，能保持精力集中，不胡思亂想，都可以通過(guò)炒單賺錢(qián)，但究竟能達(dá)到哪個(gè)級(jí)別，要看天分了。也就是說(shuō)，想達(dá)到盈利并不是很難，看準(zhǔn)機(jī)會(huì)，抓住機(jī)會(huì)，就能賺錢(qián)，但是，天分決定了盈利水平。比如“盤(pán)感”兩個(gè)字，說(shuō)起來(lái)容易，要做到的話真不容易。要是強(qiáng)制提升自己的等級(jí)，反而可能帶來(lái)相反的效果。
難忘的交易事件
記者：過(guò)往的交易生涯中，你印象最為深刻的交易是哪一次？
何?。簩?duì)于短線交易者來(lái)說(shuō)，盈利就是積少成多，每天跟上班一樣，每天賺一點(diǎn)，對(duì)每一筆交易都沒(méi)有太深刻的印象。
如果一定要說(shuō)印象，就是虧錢(qián)最多的那次。大概在1996年，我在鄭州綠豆出現(xiàn)跌停的時(shí)候入場(chǎng)買(mǎi)入，本以為會(huì)和以往一樣，借盤(pán)中反彈時(shí)機(jī)盈利出場(chǎng)。但那天盤(pán)面直到收盤(pán)都沒(méi)有打開(kāi)過(guò)，我的單子也被死死封住。那天是個(gè)周末，等下周一我砍倉(cāng)出場(chǎng)時(shí)，一下子虧了十幾萬(wàn)元，而我那時(shí)所有的資金才一百多萬(wàn)元。那次虧損讓我體會(huì)到徹骨之痛，但也讓我在今后的交易中再?zèng)]有出現(xiàn)過(guò)這么大比例的虧損。
轉(zhuǎn)型之路
記者：你現(xiàn)在是否還在繼續(xù)期貨交易，采用什么樣的交易模式呢？
何?。何乙呀?jīng)一年多沒(méi)有炒單了，但還沒(méi)有離開(kāi)期貨市場(chǎng)，還在斷斷續(xù)續(xù)做些交易，不過(guò)這對(duì)我來(lái)說(shuō)更多成為了一種娛樂(lè)，打發(fā)一些時(shí)間。
記者：也就是說(shuō)，你現(xiàn)在還做交易，但將它完全當(dāng)做一種消遣？
何?。阂膊荒苓@么說(shuō)，雖然是打發(fā)時(shí)間，但我還是很認(rèn)真地對(duì)待自己的每一筆交易。不管怎么說(shuō)，交易都是個(gè)耗費(fèi)精力的活動(dòng)，要想賺錢(qián)，必須要用心，集中精力去做，如果不這樣，肯定賺不到錢(qián)。
記者：是否可以這樣說(shuō)，你已經(jīng)完成了炒手的轉(zhuǎn)型？
何?。弘S著年齡增長(zhǎng)和精力逐漸下降，我原本就在考慮轉(zhuǎn)型。2010年國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)交易規(guī)則調(diào)整，日內(nèi)交易成本大幅提高，更讓我下定了退出短線交易的決心。
實(shí)際上，在此之前我一直在嘗試套利交易，從2010年開(kāi)始我就將交易重心徹底轉(zhuǎn)換過(guò)來(lái)。相比日內(nèi)短線交易，套利要占用較大的資金，但相對(duì)波動(dòng)較小，不用一直盯著倉(cāng)位。
記者：你做的是嚴(yán)格的同品種套利交易嗎？
何?。褐饕潜容^嚴(yán)格的跨月套利，跨品種對(duì)沖有時(shí)也做，但不是很多。操作的周期有時(shí)是一個(gè)月，有時(shí)幾天，關(guān)鍵是要把握住市場(chǎng)節(jié)奏。
記者：你做套利交易時(shí)的入場(chǎng)依據(jù)是什么？
何?。何抑饕€是看圖形，買(mǎi)上漲概率大的，賣(mài)下跌概率大的，或者看價(jià)差規(guī)律。
記者：你的套利會(huì)設(shè)置止損點(diǎn)位嗎，怎么確定出場(chǎng)點(diǎn)位？
何?。何艺J(rèn)為止損對(duì)套利交易來(lái)說(shuō)更重要。我都是在想好止損點(diǎn)之后再開(kāi)倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)。如果虧損立刻砍倉(cāng)，至于盈利后何時(shí)出場(chǎng)，則靈活很多，要視情況而定。套利交易肯定沒(méi)有短線交易利潤(rùn)率高，但卻是我目前喜歡的交易節(jié)奏。
回看交易生涯
記者：你怎么看待你的“炒手歲月”？
何俊：現(xiàn)在回想，其實(shí)也沒(méi)什么太大的感覺(jué)，稀里糊涂，每天做交易，感覺(jué)很充實(shí)，時(shí)間過(guò)得很快，很緊張，很刺激，也很有樂(lè)趣，挺有意思的。
看著自己的成交量一天天擴(kuò)大，資金量一天天增長(zhǎng)，挺有意思。然后突然一天，發(fā)現(xiàn)自己不想炒了，做不成了，短線生涯突然結(jié)束了，也挺有意思的。一段歲月就這么結(jié)束了，也許永遠(yuǎn)都不會(huì)再炒單了。
記者：怎么看待未來(lái)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的發(fā)展？
何?。簢?guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的發(fā)展剛開(kāi)始，以后會(huì)更加紅火，將來(lái)的交易量會(huì)大得驚人。隨著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以后靠短線賺錢(qián)會(huì)越來(lái)越難。但是我也并不認(rèn)大機(jī)構(gòu)一定能賺錢(qián)，規(guī)模很多時(shí)候也是一種劣勢(shì)。而資金越大，進(jìn)出成本越高，所以越小的資金，越容易賺。更關(guān)鍵的一點(diǎn)，機(jī)構(gòu)拿別人的錢(qián)做，肯定無(wú)法和拿自己錢(qián)做的人相比。當(dāng)然，大機(jī)構(gòu)肯定也有贏家，但只是必然的概率事件，不是必然的。
對(duì)新入市者的忠告
記者：作為期貨市場(chǎng)早期的參與者和絕對(duì)的成功者，你對(duì)后來(lái)者有怎樣的忠告？
何俊：能不做期貨就別做。
這個(gè)市場(chǎng)最大的特點(diǎn)，是把人的興趣、生活樂(lè)趣都磨滅了。這個(gè)東西太刺激了，能喚起你內(nèi)心深處的所有血液，可以把一個(gè)正常人搞得不正?！钪兄皇Ｏ陆灰祝私灰资裁炊疾灰?，希望第二天馬上開(kāi)盤(pán)，特別是如果參與外盤(pán)，連睡覺(jué)都不想了。
這個(gè)玩意兒太折磨人了。這是我自己最深的體會(huì)。如果你一定要進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，就要有好心態(tài)。如果賺錢(qián)是你的運(yùn)氣，說(shuō)明你正好適合這個(gè)市場(chǎng)；如果你虧損了，也很正常，畢竟這不是一個(gè)一般的市場(chǎng)。
十幾年的期貨生涯，我基本上沒(méi)有任何愛(ài)好，只有交易。不過(guò)，我不后悔，因?yàn)楫吘刮屹嵉藉X(qián)了，失去這些樂(lè)趣也正常。
我想提醒新入市的人，你們不一定能像我這么幸運(yùn)能賺到錢(qián)。在我的投資生涯中，見(jiàn)到過(guò)很多人沒(méi)有賺到錢(qián)，混得很慘，什么都不想干，天天耗在這上面的人。要明白，你的錢(qián)都是從別人的口袋里掏出來(lái)的，你也很有可能是被掏錢(qián)的那個(gè)。
關(guān)鍵詞： 套利交易 國(guó)內(nèi)期貨 一筆交易
