交易理念
(資料圖)
短線交易者的交易理念，即自身對(duì)期貨市場(chǎng)哲學(xué)層面的理解。一般來說，這樣的理念往往是交易者通過經(jīng)歷和體會(huì)后，深入思考而提煉出來的對(duì)期貨波動(dòng)運(yùn)行的實(shí)質(zhì)的理性觀點(diǎn)。
理念與系統(tǒng)化分析和交易的關(guān)系是：理念是基礎(chǔ)，系統(tǒng)化的分析和交易只有在充分地體會(huì)到理念后才能實(shí)現(xiàn)。當(dāng)你形成了自己獨(dú)有的對(duì)期貨本質(zhì)的理解后，接下來你的技術(shù)研究和分析以及交易的系統(tǒng)化就算是定了基調(diào)，一切都以理念為基礎(chǔ)而展開。由于本文是討論短線，相關(guān)主題的分析和說明均是建立在短線這一交易策略基礎(chǔ)上的。那么就短線而言，我們應(yīng)樹立怎樣的理念？
我的體會(huì)（理念）是：
期貨的本質(zhì)是多空雙方的對(duì)決，當(dāng)雙方力量處于勢(shì)均力敵時(shí)，處于平衡狀態(tài)；當(dāng)某一方力量爆發(fā)時(shí)，形成有利于該方的連續(xù)運(yùn)行，則形成突破。概括之，兩句話：多空打架，平衡與突破。
有人會(huì)問了，這兩句話我都懂，可怎么和未來的分析與操作有效銜接呢？我試著用推理的方式來說明一下。
先看我們上面說的理念，多空打架，平衡與突破。這句話看似簡(jiǎn)單，其實(shí)它已經(jīng)告訴我們，在未來的技術(shù)研究和系統(tǒng)化設(shè)計(jì)中，有效辨別多空頭及雙方對(duì)抗時(shí)孰優(yōu)孰劣，是分析和交易展開的基礎(chǔ)。只有實(shí)現(xiàn)有效辨別后，我們研究或從別人那兒學(xué)來的招術(shù)技巧才能有的放矢，明白什么時(shí)候該用，而避免了光有招而無(wú)法慣穿使用而造成思路和交易的混亂。
由理念推論出，技術(shù)研究的首要是如何通過技術(shù)分析的方式來實(shí)現(xiàn)有效辨別多空頭雙方的狀態(tài)。（平衡與突破就是雙方狀態(tài)的具體表現(xiàn)）有人說了，基本面的變化也能用來判斷多空頭力量的轉(zhuǎn)換。話是對(duì)的，可這種分析方法和你的交易理念沖突了。且不說基本面的把握對(duì)于我們普通交易者來說難度之大，我們回過頭看一下上面提的理念，會(huì)發(fā)現(xiàn)：我們是通過市場(chǎng)的反映來幫助我們分析和交易的，而價(jià)格已然將基本面、技術(shù)面以及市場(chǎng)參與各方的表現(xiàn)全部綜合并直接顯示出來。
這段話我想說明什么呢？那就是，獲利方法有很多，但究竟學(xué)習(xí)或研究什么方法，必須是要服從你的理念，這樣才能避免你在交易過程中一會(huì)兒用這個(gè)招，一會(huì)用那個(gè)招，可能暫時(shí)你能獲利，但長(zhǎng)久來看，你的交易已然談不上什么系統(tǒng)化了，這一點(diǎn)為以后交易的不穩(wěn)定埋下隱患。這是危言聳聽嗎？你試想一下，當(dāng)你形成自己的交易系統(tǒng)后，當(dāng)系統(tǒng)提示你交易時(shí)，脫離你理念基礎(chǔ)上的其他分析方法必然會(huì)干擾你對(duì)既定的交易系統(tǒng)提示的執(zhí)行能力，造成交易的不確定。
隨便舉個(gè)例子，當(dāng)系統(tǒng)要求你止損時(shí)，但因?yàn)榛久嬷С帜愕奶潛p頭寸，考慮到一般交易者都會(huì)有的利已心理，你很有可能放棄對(duì)系統(tǒng)的執(zhí)行。（說明一下，這里引用的基本面分析，是作為獨(dú)立于你理念外的分析方法之一，以此來說明分析方法不能跳出理念的圈子，類似的情況如：與你理念不相符的某某高手的技巧等，當(dāng)發(fā)現(xiàn)某某方法與自己的理念不相關(guān)或產(chǎn)生矛盾沖突時(shí)，選擇將其丟棄或清除）你既然是做短線，你關(guān)注的要點(diǎn)應(yīng)該始終在辨別市場(chǎng)的狀態(tài)并依此而展開分析和操作。
小結(jié)：
1、價(jià)格最終反映了包括基本面，技術(shù)面及交易者本身所有的因素；
2、分析方法必須服從理念，這是分析和交易實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化所必需的。
市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)；
作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，我們必須要清楚風(fēng)險(xiǎn)源自哪里，這樣我們才能有針對(duì)性地去避免它，控制它。只有控制了風(fēng)險(xiǎn)，才能最終實(shí)現(xiàn)有效盈利和穩(wěn)定盈利。提到風(fēng)險(xiǎn)，一般大家會(huì)想到的是市場(chǎng)的不確定，但這僅僅是一部分而已。下面我會(huì)通過對(duì)虧損的分析來說明風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成。簡(jiǎn)單歸納一下，造成虧損的原因有以下3大類：
1、技術(shù)層面
具體表現(xiàn)為：逆勢(shì)（局部勢(shì)或中級(jí)勢(shì)）、對(duì)行情屬性辨別不清而頻繁交易，造成被止損反復(fù)掃到，前者一次就會(huì)遭受重創(chuàng)，后者則是小虧累積變大虧，分析和交易缺乏系統(tǒng)化，造成思路混亂和交易無(wú)緒。交易系統(tǒng)粗糙，信號(hào)指示不清晰，開倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)（止盈、止損）的執(zhí)行搖擺，造成盈利能力低下。雖然學(xué)了很多技巧，但未形成熟悉的交易套路，這也是盈利能力低下的原因之一。
2、資金管理層面
重倉(cāng)，尤其是隔夜、透支交易。
3、心理層面
賭博、僥幸、利已心理，貪婪而不能始終執(zhí)行熟悉的交易套路。
風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的總結(jié)：逆勢(shì)、重倉(cāng)、遭受突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)粗糙而盈利能力低下、賭博心理、交易缺乏紀(jì)律。
市場(chǎng)波動(dòng)的特征；
上面在提及對(duì)期貨市場(chǎng)的理解時(shí)，曾提到：價(jià)格波動(dòng)，實(shí)質(zhì)上就是多頭和空頭雙方的較量，當(dāng)力量均衡時(shí)，價(jià)格就呈區(qū)間震蕩；當(dāng)某一方力量爆發(fā)時(shí)，則就產(chǎn)生突破行情。因此，價(jià)格波動(dòng)的基本特征就是：平衡市（區(qū)間震蕩）+突破市（趨勢(shì)行情）。
所有的行情均在這兩種狀態(tài)下轉(zhuǎn)換，平衡后產(chǎn)生突破，突破后再進(jìn)入平衡，再突破。另外，這兩種狀態(tài)無(wú)論在哪種周期下都同樣存在，但不同的是，周期大的平衡就能產(chǎn)生大級(jí)別的突破，周期小的平衡只能產(chǎn)生小級(jí)別的突破。
當(dāng)我們看到大平衡后的突破時(shí)，我們就能明白對(duì)后續(xù)行情有較大的預(yù)期，交易的策略自然偏向于日內(nèi)波段或波段，而不是一昧地全是（超）短線，很多人看對(duì)方向而不賺錢，根本原因就在這兒，即：行情的屬性和交易策略不配套。小周期平衡后突破，自然支持的行情級(jí)別就不會(huì)很高了。
這時(shí)候，你會(huì)問，那究竟兩種級(jí)別的平衡與突破如何有效結(jié)合運(yùn)用？這里簡(jiǎn)單地提一下，方法是：共振。即：大周期的平衡被突破后，此時(shí)如小周期也出現(xiàn)平衡后的突破，標(biāo)志著大突破在短期將得到進(jìn)一步的延續(xù)。而反過來，小周期出現(xiàn)平衡后的突破，但大周期仍處于平衡市，則只能支持一般的短線操作。
小結(jié)：
大周期決定行情屬性，小周期尋找入場(chǎng)點(diǎn)。沒有大周期的配合，小周期突破后的上或下的空間是得不到保證的。平衡市即區(qū)間震蕩、波動(dòng)的特征是：經(jīng)常出現(xiàn)N重等高（低）點(diǎn)的整理形態(tài)，如M頭，三重底，平臺(tái)，矩形箱體等，波動(dòng)特征決定了我們?nèi)绾稳⑴c這樣的行情，初步的結(jié)論是：利用形態(tài)，背靠止損進(jìn)行高拋低吸。
如是寬區(qū)間，會(huì)有局部的小趨勢(shì)，順勢(shì)交易因在區(qū)間里，價(jià)格空間沒被打開，所以：順局部勢(shì)+短線；突破市即趨勢(shì)行情（也稱單邊市），波動(dòng)的特征是：上升趨勢(shì)行情，低點(diǎn)上移，不斷創(chuàng)新高；下跌趨勢(shì)行情，高點(diǎn)下移，不斷創(chuàng)新低
同樣的，當(dāng)發(fā)現(xiàn)了突破市的波動(dòng)特征后，交易思路及策略也基本浮出水面。既然趨勢(shì)行情呈現(xiàn)以上特征，有兩種做單思路，一是逢突破追倉(cāng)，二是在趨勢(shì)行情出現(xiàn)回抽動(dòng)作時(shí)作高拋低吸。
獲利機(jī)會(huì)及交易策略；
獲利的機(jī)會(huì)有大有小，有些常見，有些則是在特定環(huán)境下才會(huì)發(fā)生，因此有必要對(duì)市場(chǎng)中提供的交易機(jī)會(huì)加以甄別并加以分類，最后才是針對(duì)性地設(shè)計(jì)分析及交易思路。
1、主要的交易機(jī)會(huì)：
既然是主要的交易機(jī)會(huì)，那就得是：行情幅度大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，又相對(duì)容易辨別，交易者充分參與而獲取明顯的收益。下了定義，其實(shí)答案也就出來了，即：趨勢(shì)行情中的主要行情段（不包括回抽動(dòng)作）。
交易策略：波段
2、次交易機(jī)會(huì)
次交易機(jī)會(huì)是指，幅度不算很大，但出現(xiàn)的次數(shù)明顯較主要交易機(jī)會(huì)要來得多。交易者通過把握波動(dòng)的節(jié)奏來積累收益。一般來說，這樣的交易機(jī)會(huì)存在于寬幅震蕩區(qū)。
交易策略：日內(nèi)波段+短線
3、來錢快的交易機(jī)會(huì)
無(wú)論市況背景，跳水和拉升始終是來錢最快的行情，伴有攻擊性盤口是其基本表現(xiàn)。這是短線交易者最為向往的，也是未來技術(shù)研究的重點(diǎn)之一。
交易策略：短線
4、垃圾交易機(jī)會(huì)
垃圾交易機(jī)會(huì)是指，波動(dòng)幅度小，持續(xù)時(shí)間短。多發(fā)生于窄區(qū)間震蕩市，是最容易持續(xù)出現(xiàn)止損的地方，因此一般建議將其過濾掉。（有相當(dāng)?shù)牟马敎y(cè)底的主觀情緒在里面，止損執(zhí)行不果斷，往往是大賠的開始）
交易策略：過濾
5、風(fēng)險(xiǎn)交易機(jī)會(huì)
是指逆局部勢(shì)下的搶反彈或博回調(diào)。有一點(diǎn)的波動(dòng)空間，但由于局部逆勢(shì)，若技術(shù)功底不夠，不能把握其節(jié)奏，一是賺取的點(diǎn)位不大，二是容易被順向再度攻擊掃到而被迫止損。（有相當(dāng)?shù)牟马敎y(cè)底的主觀情緒在里面，止損執(zhí)行不果斷，往往是大賠的開始）
交易策略：超短線或過濾
6、技巧性交易機(jī)會(huì)
技巧性交易機(jī)會(huì)，是一些非主流的、不常見的行情，一般要求交易者經(jīng)驗(yàn)豐富，反應(yīng)快速才能把握到。初學(xué)者不建議使用，可以將其過濾掉。如：主合約拉升（或跳水），從合約反應(yīng)慢一拍，做從合約抓補(bǔ)漲（補(bǔ)跌）。
在現(xiàn)實(shí)交易中，做短線的人常常賺、但又賠得莫名其妙，這樣怎么能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的穩(wěn)定盈利？將行情的波動(dòng)與交易機(jī)會(huì)綜合起來思考，這對(duì)于后續(xù)設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)是非常有利的。原因是：針對(duì)不同的交易機(jī)會(huì)，其分析和交易的系統(tǒng)化必然是有所區(qū)別的，所設(shè)計(jì)的系統(tǒng)針對(duì)性也就更強(qiáng)，從而避免了賺賠而不知其所以然。
再來說說賺錢的思路，正常交易者都希望能短期內(nèi)迅速暴富，一方面這種心態(tài)將會(huì)明顯干擾交易，另一方面也反映出交易者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)及交易機(jī)會(huì)缺乏深入的觀察和總結(jié)。期貨由于是保證金制度，小的波動(dòng)也會(huì)形成較大的盈虧，因此絕大多的單日行情是以震蕩為主，而那些趨勢(shì)（單邊）行情在整個(gè)日K線圖表中所占據(jù)的時(shí)間是很少。這一點(diǎn)提醒我們：
想穩(wěn)定盈利必須要善于把握震蕩行情，并注重高成功率。想迅速賺大錢則必須能有效判斷和參與市場(chǎng)中的主要交易機(jī)會(huì)（即：趨勢(shì)行情），通過對(duì)眾多短線高手的觀察和研究發(fā)現(xiàn)，他們的獲利有這樣的特征：
單筆盈利未必高，交易次數(shù)多且成功率高，通過小利的累積實(shí)現(xiàn)翻番等，這是在一般行情里面；當(dāng)行情出現(xiàn)大的突破后，單一的純短線則是通過短線和波段相結(jié)合，注重節(jié)奏的把握，盡管也存在漏點(diǎn)，但因?yàn)樵黾恿瞬ǘ蔚慕灰祝嵘苏w的盈利。
小結(jié)：
一般行情純短線，靠小利累積。突破行情采用復(fù)合交易策略（短+波），把握波動(dòng)節(jié)奏，完整參與趨勢(shì)行情的全程。
市場(chǎng)中高手的共性
了解高手盈利的共性，這對(duì)于后續(xù)設(shè)計(jì)分析及交易的系統(tǒng)化、制定交易的規(guī)則和紀(jì)律是非常有價(jià)值的參與。
高手盈利的共性有：
1、分析和交易實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化。
2、充分地運(yùn)用和執(zhí)行交易系統(tǒng)，形成穩(wěn)定的盈利模式。（模式一般1—4種就夠了）
3、充分的交易準(zhǔn)備和總結(jié)，計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。
4、有清晰的交易規(guī)則和明確的交易紀(jì)律，并充分、嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行。
5、充分而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（技術(shù)和資金管理層面）
6、心理穩(wěn)定，清楚自己的不足。（對(duì)待不足或改之或控制，比如：放棄容易引發(fā)情緒不穩(wěn)定的交易）
技術(shù)研究的要點(diǎn)；
在詳細(xì)說明之前，你必須在意識(shí)中有這樣的一個(gè)認(rèn)識(shí)：做期貨難是難，但那些高手所使用的技術(shù)是相當(dāng)簡(jiǎn)單的。特別之處是，他們將簡(jiǎn)單的技術(shù)系統(tǒng)化，即：分析思路清晰，進(jìn)退有據(jù)，加上穩(wěn)定的心理的支持，最終將簡(jiǎn)單的技術(shù)發(fā)揮出巨大的效果。
判斷行情的屬性，這是后續(xù)分析和交易的基礎(chǔ)，上面我們已多次提及，行情屬性兩大類：平衡市和突破市，其相應(yīng)的技術(shù)研究要點(diǎn)為：
平衡市（區(qū)間震蕩）：
1、平衡市的判斷。
2、整理的形態(tài)，參考書上介紹的各種整理形態(tài)，如：箱體，平臺(tái)，三角形，旗形。
3、支撐阻力形態(tài)上的支撐和阻力，價(jià)格波浪式運(yùn)行的支撐阻力（黃金回轍，等比等）。
4、拐點(diǎn)的把握。
5、局部順勢(shì)。
6、震蕩行情中的攻擊性行情。
突破市（趨勢(shì)行情）：
1、趨勢(shì)行情的判斷，技術(shù)上的突破+持倉(cāng)的順向大增（缺一不可）。
2、主升（跌）段跟蹤，主要用多周期共振。
3、拐點(diǎn)把握，順向的高拋（低吸）。
4、趨勢(shì)行情中的跳水（拉升）。
5、持倉(cāng)量在趨勢(shì)行情中的變化，早期技術(shù)上的突破+順向持倉(cāng)大增，中期持倉(cāng)穩(wěn)增或保持小幅變化，后期持倉(cāng)減少+技術(shù)上走壞（持倉(cāng)是多增還空增，就看接下來行情選擇的方向）。
資金管理；
1、短線：30—50%，一次性開平；一般交易機(jī)會(huì)，30%；主要交易機(jī)會(huì)，50%。
2、日內(nèi)波段：20+20+20%，或20%（底倉(cāng)，高拋低吸時(shí)）+40%（短線頭寸，突破時(shí)）。
3、波段：20%（過夜）+20%（拐點(diǎn)，高拋低吸，日內(nèi)）+20%（突破，日內(nèi)）。
綜述及交易系統(tǒng)框架設(shè)計(jì)；
綜述：
1、期貨是多空打架，誰(shuí)強(qiáng)幫誰(shuí)；
2、順勢(shì)而不是主觀預(yù)測(cè)；
3、風(fēng)險(xiǎn)來源：重倉(cāng)、持倉(cāng)過夜、遭受突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)粗糙而盈利能力低下、賭博心理、僥幸心理、交易缺乏紀(jì)律。
4、行情永遠(yuǎn)是2種狀態(tài)，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）；
5、交易機(jī)會(huì)天天有，但要清楚哪些參與的價(jià)值高，否則就過濾掉，可有效過慮風(fēng)險(xiǎn)；
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟兩個(gè)品種；
7、穩(wěn)定盈利，產(chǎn)生暴富心理沒有好下場(chǎng)；
8、成功的共性：分析和交易的系統(tǒng)化，充分的風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)，保持心理的穩(wěn)定；
9、技術(shù)研究的要點(diǎn)：針對(duì)不同屬性的行情設(shè)計(jì)相應(yīng)的交易模式；
10、資金管理：有把握重倉(cāng)（1+1或1），無(wú)把握輕倉(cāng)或不做。
交易系統(tǒng)的框架：
1、 行情的屬性；
2、 目前交易方向的確定；
3、 交易策略的確定（短線，或日內(nèi)波段，或波段等）；
4、 開倉(cāng)條件；
5、 止損設(shè)置；
6、 持倉(cāng)監(jiān)控；
7、 離場(chǎng)；
8、 交易的分析和總結(jié)。
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關(guān)鍵詞： 交易系統(tǒng) 技術(shù)研究 分析方法
