昨天是南方的小年，望平安！
遼寧一化工廠爆炸，多名員工失聯(lián)
(資料圖片僅供參考)
官方通報(bào)
2023年1月15日13時(shí)25分，遼寧盤錦市盤山縣浩業(yè)化工公司烷基化裝置，在維修過(guò)程中發(fā)生爆炸引起火災(zāi)。事故發(fā)生后，市縣兩級(jí)迅速啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)應(yīng)急處置和救援工作。目前，事故原因及人員救治正在進(jìn)行中。
此前據(jù)央視新聞報(bào)道，1月15日，遼寧盤錦盤山縣一化工廠起火爆炸，事故現(xiàn)場(chǎng)濃煙沖天。
據(jù)新京報(bào)消息，浩業(yè)化工分管安全的副總經(jīng)理張輝稱，事發(fā)前企業(yè)正常生產(chǎn)，一條烷基化裝置管線泄漏起火。截至昨日17時(shí)許，因部分化工原料管線無(wú)法關(guān)閉，火勢(shì)仍在燃燒，已救出3人，初步排查有四五名工人處失聯(lián)狀態(tài)。
尼泊爾客機(jī)墜毀，已有68人遇難
據(jù)尼泊爾媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日上午，尼泊爾雪人航空公司一架從首都加德滿都飛往尼泊爾旅游城市博克拉的ATR-72型客機(jī)在博克拉舊機(jī)場(chǎng)和新機(jī)場(chǎng)之間的位置墜毀。墜毀客機(jī)上共搭載72人，包括68名乘客和4名機(jī)組人員。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日20時(shí)30分左右，尼泊爾雪人航空公司發(fā)布關(guān)于當(dāng)日空難的第五版新聞公報(bào)，調(diào)整遇難者人數(shù)，稱該航司15日墜毀的編號(hào)為9N-ANC航班上目前找到68具遇難者遺骸。
尼泊爾雪人航空公司發(fā)言人稱，在尼泊爾博克拉墜毀的YT691次航班上有15名外籍乘客，其中包括5名印度人、4名俄羅斯人和2名韓國(guó)人。另外還有4名乘客，分別來(lái)自阿根廷、澳大利亞、法國(guó)和愛(ài)爾蘭。
據(jù)媒體報(bào)道，墜毀的客機(jī)機(jī)齡為15年，機(jī)型為ATR72。該機(jī)型由法國(guó)和意大公司合資的ATR飛機(jī)制造公司制造。ATR72型客機(jī)載客量最大為70多人。涉事飛機(jī)所屬的雪人航空公司有6架ATR72相關(guān)機(jī)型客機(jī)。歷史上，該機(jī)型曾多次發(fā)生空難。
國(guó)家發(fā)展改革委約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)
據(jù)“國(guó)家發(fā)展改革委”微信公眾號(hào)昨日消息，近日，個(gè)別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實(shí)舊聞，混淆視聽(tīng)，對(duì)市場(chǎng)造成不良影響。國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司第一時(shí)間約談?dòng)嘘P(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無(wú)誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。
國(guó)家發(fā)展改革委將持續(xù)密切關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格變化，會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步研究采取措施，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為，切實(shí)保障鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)鐵礦石“供增需平”
寶城期貨黑色系研究員涂偉華認(rèn)為，支撐本輪鐵礦石價(jià)格上漲的原因主要有兩方面：一是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)向好預(yù)期。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏放緩，國(guó)外鐵礦石價(jià)格最先止跌上行；國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，相關(guān)部門部署化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，支撐當(dāng)前黑色系價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行。二是春節(jié)后鐵水回升預(yù)期。目前樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量長(zhǎng)期維持220萬(wàn)噸附近，按往年季節(jié)性規(guī)律來(lái)看，春節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)會(huì)推升鐵水產(chǎn)量，形成一定利好。
但也要看到，隨著上述利好信號(hào)已經(jīng)在市場(chǎng)上“兌現(xiàn)”，鐵礦石價(jià)格或已進(jìn)入階段性頂部。隨著國(guó)家調(diào)控力度增加，并且鋼廠原料庫(kù)存已升至高位，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)步入尾聲?！拌F礦石供應(yīng)端相對(duì)平穩(wěn)，主流礦商發(fā)往中國(guó)比例在回升，按船期推算后續(xù)澳巴到貨量將觸底回升?！蓖總トA說(shuō)。
方正中期期貨鐵礦石分析師梁海寬也認(rèn)為，此前黑色系上行驅(qū)動(dòng)來(lái)自宏觀預(yù)期的改善以及地產(chǎn)端需求可能邊際向好，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)預(yù)期的反映已較為充分，短期繼續(xù)上行空間受限。相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，今年國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)將呈現(xiàn)“供增需平”的格局，下半年存在累庫(kù)預(yù)期。供給端，主流礦山發(fā)運(yùn)將較為穩(wěn)定并有一定的增產(chǎn)。同時(shí)，國(guó)外主要經(jīng)濟(jì)體存在衰退預(yù)期，國(guó)外鐵礦石需求可能下降，導(dǎo)致鐵礦石從國(guó)外鋼廠流到國(guó)內(nèi)，對(duì)于鐵礦石的供需改善有幫助。需求端，預(yù)估今年粗鋼與生鐵的產(chǎn)量較去年基本持平，供需面有望好轉(zhuǎn)。
純堿“三高一低”、玻璃“三低一高”
背后有何玄機(jī)？
近期，玻璃、純堿備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，雖然玻璃、純堿同屬一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，但目前二者現(xiàn)貨市場(chǎng)特點(diǎn)完全不同，純堿市場(chǎng)呈現(xiàn)“三高一低”特點(diǎn)，而玻璃市場(chǎng)呈現(xiàn)“三低一高”特點(diǎn)。
“純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)長(zhǎng)期面臨高開(kāi)工、高利潤(rùn)、低庫(kù)存、強(qiáng)需求格局?！?strong>光大期貨資源品高級(jí)分析師張凌璐表示，高開(kāi)工體現(xiàn)在行業(yè)開(kāi)工水平長(zhǎng)期維持同比高位運(yùn)行。2022年1—12月純堿行業(yè)月均開(kāi)機(jī)率85.26%，較2021年同期月均開(kāi)機(jī)率提升7%。另外，全年開(kāi)機(jī)率除了二季度末至三季度的季節(jié)性檢修外，均維持近幾年的最高或次高水平。2023年以來(lái)，純堿行業(yè)開(kāi)機(jī)率更是長(zhǎng)期維持90%以上高位，截至1月12日，國(guó)內(nèi)純堿行業(yè)周度開(kāi)機(jī)率91.14%，同比偏高8.76個(gè)百分點(diǎn)。
張凌璐表示，當(dāng)前利潤(rùn)也依舊處于偏高水平，2022年行業(yè)利潤(rùn)雖有波動(dòng)，但普遍偏高，這也是2022年全年純堿行業(yè)生產(chǎn)水平整體偏高的主要驅(qū)動(dòng)之一。截至1月12日，國(guó)內(nèi)氨堿企業(yè)利潤(rùn)910元/噸，聯(lián)堿企業(yè)利潤(rùn)，二者分別同比提升96%和77%。
低庫(kù)存則是2022年下半年以來(lái)的常態(tài)，這也一改此前純堿企業(yè)季節(jié)性變化規(guī)律。2022年年初，純堿企業(yè)雖然延續(xù)了2021年年底的超高庫(kù)存水平，但全年純堿企業(yè)庫(kù)存持續(xù)下降，4月中旬之后開(kāi)啟加速下降模式，下半年企業(yè)庫(kù)存便長(zhǎng)期處于低位區(qū)間運(yùn)行，即使7月至8月上旬出現(xiàn)階段性累庫(kù)，但幅度也較為有限。純堿企業(yè)低庫(kù)存狀態(tài)維持至2023年，截至1月12日，純堿企業(yè)庫(kù)存總量27.04萬(wàn)噸，同比下降85.15%，輕堿和重堿企業(yè)庫(kù)存同比降幅分別為82.16%和87.40%。
強(qiáng)需求格局則是純堿現(xiàn)貨2022年的另一大特點(diǎn)，這不僅僅表現(xiàn)為剛需水平不斷提升，還表現(xiàn)在出口強(qiáng)勢(shì)。2022年純堿表觀消費(fèi)量處于同比偏高水平，尤其是上半年，多數(shù)時(shí)間表觀消費(fèi)量都處于近幾年最高水平。2022年1—11月國(guó)內(nèi)純堿表觀消費(fèi)量2653.09萬(wàn)噸，同比提升2.34%。另外，2022年1—11月純堿表觀消費(fèi)量總體僅較同期產(chǎn)量偏低22.5萬(wàn)噸，且2022年上半年月度表觀消費(fèi)量基本都高于純堿月度產(chǎn)量，而消費(fèi)量的偏高運(yùn)行主要取決于浮法玻璃產(chǎn)線冷修不及預(yù)期、光伏玻璃持續(xù)點(diǎn)火、出口高位等因素。
“2022年以來(lái)，我國(guó)純堿出口數(shù)量逐月增加，月度出口量從年初的十年最低攀升至十年最高水平，僅用了5個(gè)月時(shí)間，此后數(shù)月也一直保持高出口量狀態(tài)。2022年1—11月我國(guó)純堿出口186.49萬(wàn)噸，同比提升165%?！睆埩梃凑J(rèn)為，我國(guó)純堿出口數(shù)量大幅增長(zhǎng)主要受到國(guó)際市場(chǎng)能源價(jià)格提升、全球純堿產(chǎn)能縮減、全球純堿成本及價(jià)格推升等各種因素影響，直接或間接提升我國(guó)純堿在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)份額。
張凌璐分析稱，由于終端地產(chǎn)持續(xù)萎靡、旺季不旺，2022年下半年以來(lái)浮法玻璃冷修數(shù)量不斷提升，截至去年12月底，國(guó)內(nèi)浮法玻璃日熔量16.184萬(wàn)噸，較2021年年底下降1.30萬(wàn)噸，降幅7.4%。與此同時(shí)，光伏玻璃全年新建產(chǎn)線點(diǎn)火導(dǎo)致行業(yè)日熔量?jī)粼?.46萬(wàn)噸，年度增幅達(dá)到83.90%，且增量遠(yuǎn)大于浮法玻璃產(chǎn)線冷修的缺失量，綜合提升了純堿的剛需消耗水平。
卓創(chuàng)資訊分析師陳秋莎表示，從純堿—玻璃產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，2022年產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)主要集中在上游原料端，同時(shí)純堿、玻璃價(jià)差進(jìn)一步走闊。從純堿產(chǎn)品來(lái)看，因?yàn)橛行Мa(chǎn)能下降，純堿需求持續(xù)增長(zhǎng)，2022年純堿供應(yīng)更為緊張，行業(yè)庫(kù)存持續(xù)下降。2022年純堿價(jià)格波動(dòng)區(qū)間收窄，重堿價(jià)格在2400—3100元/噸，重堿均價(jià)在2828元/噸，均價(jià)處于歷史高位，重堿生產(chǎn)比例進(jìn)一步提升，2022年國(guó)內(nèi)重堿生產(chǎn)比例達(dá)到53%。
純堿都去哪了？
進(jìn)入2023年以來(lái)，純堿企業(yè)再度進(jìn)入去庫(kù)狀態(tài)。截至1月12日，純堿企業(yè)庫(kù)存已連續(xù)兩周下降，周度降幅分別為10.25%和8.62%，當(dāng)前企業(yè)庫(kù)存總量27.04萬(wàn)噸，較12月底下降18%，較2022年同期下降85.15%。輕堿庫(kù)存13.96萬(wàn)噸，較12月底下降11.37%，較2022年同期下降82.16%；重堿庫(kù)存13.08萬(wàn)噸，較12月底下降24.04%，較2022年同期下降87.4%，重堿庫(kù)存去化幅度最為明顯。
張凌璐告訴記者，純堿社會(huì)環(huán)節(jié)庫(kù)存2022年下半年就處于去庫(kù)通道，目前庫(kù)存絕對(duì)值不足5萬(wàn)噸。下游浮法玻璃企業(yè)原料純堿庫(kù)存天數(shù)整個(gè)2022年也處于持續(xù)下降通道，截至去年12月，國(guó)內(nèi)樣本浮法玻璃企業(yè)原料純堿庫(kù)存天數(shù)僅為20.1天，較2022年1月份的36.5天下降16.4天，降幅44.93%。張凌璐認(rèn)為，下游浮法玻璃原料庫(kù)存天數(shù)的下降，一方面由于市場(chǎng)對(duì)于遠(yuǎn)興一期投產(chǎn)預(yù)期加強(qiáng)、對(duì)后期價(jià)格下行抱有預(yù)期，故當(dāng)前主動(dòng)減少原料庫(kù)存，以待后期低價(jià)采購(gòu)天然堿貨源；另一方面，純堿貨源偏緊現(xiàn)象長(zhǎng)期存在，部分浮法玻璃原料補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度或受到一定影響。
“純堿庫(kù)存長(zhǎng)期低位，主要由于供需兩端增速不匹配、市場(chǎng)貨源長(zhǎng)期偏緊所致?！?張凌璐說(shuō)，2022年全年純堿產(chǎn)量2944萬(wàn)噸，同比增幅僅為1.79%，而2022年全年純堿表觀消費(fèi)量（12月為預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)）或達(dá)到2896萬(wàn)噸，雖然略低于全年產(chǎn)量，但表觀消費(fèi)量同比增速卻達(dá)到了3.96%，這是導(dǎo)致庫(kù)存長(zhǎng)期低位的主要驅(qū)動(dòng)。
1月份以來(lái)，浮法玻璃行業(yè)目前未出現(xiàn)冷修產(chǎn)線，而光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)點(diǎn)火兩條產(chǎn)線，日熔量?jī)粼?100噸/天。張凌璐表示，重堿剛需仍在持續(xù)增加，這也導(dǎo)致重堿下游行業(yè)對(duì)純堿的持續(xù)消耗量不斷提升。另外，今年春節(jié)時(shí)間較早，1月以來(lái)中下游節(jié)前積極備貨也導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存從生產(chǎn)端往中下游轉(zhuǎn)移，加劇了今年以來(lái)純堿庫(kù)存連續(xù)下降的情況。
中糧期貨鄭州營(yíng)業(yè)部總監(jiān)馬陽(yáng)光告訴記者，純堿的低庫(kù)存狀態(tài)其實(shí)在2022年二季度的時(shí)候已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，并且在2022年9月份往后低庫(kù)存的狀態(tài)愈發(fā)明顯，并一直維持到現(xiàn)在。單從庫(kù)存的角度來(lái)分析，純堿行業(yè)庫(kù)存低于50萬(wàn)噸已經(jīng)算是一種緊平衡的狀態(tài)?！?022年純堿低庫(kù)存的原因在于連云港堿業(yè)停產(chǎn)之后，國(guó)內(nèi)純堿供應(yīng)端量的縮減，另外也有光伏產(chǎn)業(yè)的投產(chǎn)以及浮法玻璃并未如預(yù)期的大范圍冷修。浮法玻璃對(duì)純堿是硬性消費(fèi)，在當(dāng)前全行業(yè)虧損的前提下，浮法玻璃產(chǎn)業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)肯定需要純堿原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，這也是純堿一直維持低庫(kù)存狀態(tài)的主因。”馬陽(yáng)光說(shuō)，目前的純堿產(chǎn)業(yè)，歸根究底還是供應(yīng)與需求的問(wèn)題，供應(yīng)是固定的，需求沒(méi)減少反而略有增加，多種因素共同造成了目前低庫(kù)存的格局。
2022年12月底，卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)的全行業(yè)庫(kù)存在172萬(wàn)噸，其中純堿廠家企業(yè)庫(kù)存在32萬(wàn)噸，進(jìn)入1月份之后，純堿廠家?guī)齑孢M(jìn)一步下降，截至1月12日純堿企業(yè)庫(kù)存在25.4萬(wàn)噸?！半m然2022年浮法玻璃及部分輕堿下游產(chǎn)品對(duì)純堿需求有所減少，但全年純堿行業(yè)總庫(kù)存下降193萬(wàn)噸，主要原因在于內(nèi)需及出口需求的增長(zhǎng)，2022年光伏玻璃對(duì)純堿用量增長(zhǎng)120萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022年純堿出口增加138萬(wàn)噸。”陳秋莎說(shuō)。
低庫(kù)存還要持續(xù)多久？
張凌璐表示，短期看，春節(jié)前1—2周至春節(jié)后1—2周屬于純堿企業(yè)季節(jié)性累庫(kù)周期，但2022年春節(jié)前累庫(kù)僅僅持續(xù)一周左右，且四季度也出現(xiàn)了反季節(jié)性去庫(kù)的情況。另外，結(jié)合當(dāng)前純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)情況來(lái)看，供給端調(diào)節(jié)韌性非常有限，但需求端仍維持強(qiáng)勢(shì)格局，貨源偏緊現(xiàn)象依舊存在。盡管春節(jié)前有累庫(kù)預(yù)期，但幅度將會(huì)非常有限，同時(shí)還要警惕反季節(jié)性降庫(kù)出現(xiàn)的可能。
長(zhǎng)期來(lái)看，今年年中純堿將出現(xiàn)市場(chǎng)分水嶺，而關(guān)鍵因素則在于遠(yuǎn)興一期產(chǎn)能投產(chǎn)是否如期落地。雖然該項(xiàng)目由原來(lái)的340萬(wàn)噸提升至500萬(wàn)噸，但市場(chǎng)也不乏出現(xiàn)分批投放、提前投放等各種傳言，目前最新消息達(dá)產(chǎn)時(shí)間臨界點(diǎn)將在今年5—7月份概率較大。因此，在遠(yuǎn)興大量新增產(chǎn)能投放以前，純堿仍將保持供需偏緊格局，企業(yè)庫(kù)存也難以大幅度累積。倘若遠(yuǎn)興產(chǎn)能分批、如期落地，屆時(shí)需看供給端實(shí)際落地產(chǎn)能幅度，需求端需看光伏玻璃以及其他板塊（如輕堿消費(fèi)復(fù)蘇）增量，二者博弈之下，階段性增長(zhǎng)較快的一方將主導(dǎo)企業(yè)庫(kù)存的升降趨勢(shì)。
從全年來(lái)看，遠(yuǎn)興一期項(xiàng)目投產(chǎn)之后，純堿供給端將面臨巨大的產(chǎn)能壓力，再疊加2022年延遲至2023年投產(chǎn)的100萬(wàn)噸產(chǎn)能，2023年全年純堿行業(yè)潛在新增產(chǎn)能或達(dá)到600萬(wàn)噸，行業(yè)總產(chǎn)能也有望超過(guò)3800萬(wàn)噸，年內(nèi)增幅或?qū)⒏哌_(dá)18.5%。在供給端的產(chǎn)能壓力之下，重堿下游日熔量全年增量超過(guò)9.5萬(wàn)噸才有可能抵消600萬(wàn)噸的產(chǎn)能壓力，而這樣的增幅靠當(dāng)前浮法玻璃和光伏玻璃產(chǎn)線變化預(yù)期是難以實(shí)現(xiàn)的。換言之，雖然光伏玻璃產(chǎn)能增量可期，但或被浮法玻璃產(chǎn)線冷修損失量所抵消，兩大行業(yè)全年日熔量?jī)粼龊茈y達(dá)到9.5萬(wàn)噸及以上，故全年純堿供需格局轉(zhuǎn)向?qū)捤蔂顟B(tài)是大概率事件，企業(yè)庫(kù)存也可能在下半年之后，逐步改變長(zhǎng)期低位運(yùn)行的狀態(tài)。
在馬陽(yáng)光看來(lái)，后期影響純堿低庫(kù)存的因素主要有兩點(diǎn)，一是供應(yīng)端的增量，典型的就是2023年遠(yuǎn)興能源內(nèi)蒙古阿拉善的天然堿項(xiàng)目，企業(yè)如能按照計(jì)劃投產(chǎn)，純堿的低庫(kù)存會(huì)在2023年6月份之后有著顯著的緩解；二是國(guó)內(nèi)浮法玻璃的開(kāi)工情況，國(guó)內(nèi)疫情放開(kāi)之后，各產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)都略有復(fù)蘇的跡象，浮法玻璃產(chǎn)業(yè)也在關(guān)注2023年的房地產(chǎn)市場(chǎng)，正是這種向好預(yù)期的存在，才使目前浮法產(chǎn)業(yè)沒(méi)有出現(xiàn)大范圍的冷修，不過(guò)一旦春節(jié)過(guò)后地產(chǎn)復(fù)蘇不及預(yù)期，不排除部分玻璃企業(yè)倒在行業(yè)轉(zhuǎn)暖的“黎明”之前，一旦需求端出現(xiàn)縮量，也同樣能改變純堿的低庫(kù)存格局。
2023年純堿或先揚(yáng)后抑？
展望后市，張凌璐表示，2023年年中純堿行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)供需格局由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱的分水嶺，關(guān)鍵因素在于供給端遠(yuǎn)興一期產(chǎn)能是否能夠按時(shí)投產(chǎn)。由于該項(xiàng)目產(chǎn)能大、成本低，新產(chǎn)能落地之后可憑借其成本優(yōu)勢(shì)占據(jù)定價(jià)主導(dǎo)權(quán)，帶動(dòng)純堿價(jià)格下行。另外，項(xiàng)目投產(chǎn)之后，供給端將面臨巨大的產(chǎn)能壓力，再疊加2022年延遲投產(chǎn)的100萬(wàn)噸產(chǎn)能，2023年全年純堿行業(yè)潛在新增產(chǎn)能或達(dá)到600萬(wàn)噸，而純堿行業(yè)產(chǎn)能也可能超過(guò)3800萬(wàn)噸，年內(nèi)增幅或?qū)⒏哌_(dá)18.5%。
“2023年需求端不確定因素較多?！睆埩梃凑f(shuō)，浮法市場(chǎng)雖然1月以來(lái)有所好轉(zhuǎn)，但當(dāng)前市場(chǎng)仍面臨較大的庫(kù)存壓力和成本壓力，且窯齡期限較長(zhǎng)的產(chǎn)線偏多，給產(chǎn)線冷修埋下較大風(fēng)險(xiǎn)因子。目前10年產(chǎn)線日熔量共計(jì)1.5萬(wàn)噸左右，而8年產(chǎn)線日熔量共計(jì)2.8萬(wàn)噸左右。假如8年以上產(chǎn)線全部冷修，則玻璃產(chǎn)線將再度損失4.3萬(wàn)噸日熔量，折合年度純堿損失量高達(dá)227萬(wàn)噸。但是，市場(chǎng)對(duì)于今年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和地產(chǎn)復(fù)蘇、玻璃需求提升抱有強(qiáng)勁預(yù)期，故玻璃行業(yè)有望走出低谷，產(chǎn)線放水冷修意愿也有可能大幅降低。
光伏玻璃今年仍將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，按目前計(jì)劃投產(chǎn)量來(lái)看，2023年光伏玻璃行業(yè)計(jì)劃大約7.2萬(wàn)噸日熔量新增，但實(shí)際落實(shí)或位于31150—47150噸區(qū)間內(nèi)，對(duì)純堿年度需求增量在165萬(wàn)噸至249萬(wàn)噸之間。倘若光伏玻璃產(chǎn)線投產(chǎn)落地較為積極，則今年增量依舊有可能覆蓋當(dāng)前所有浮法玻璃老窯爐冷修所帶來(lái)的缺失量。2023年重堿下游兩大板塊的增減仍存在較強(qiáng)博弈，故真正影響純堿今年供需格局的依舊是供給端的產(chǎn)能投放情況。
需求端其他增量也不容忽視，張凌璐表示，一方面在于輕堿下游部分行業(yè)后疫情時(shí)代下的復(fù)蘇，另一方面在于新能源板塊如碳酸鋰、新能源車等行業(yè)擴(kuò)張帶來(lái)的新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)。
“整體來(lái)看，2023年純堿供需格局將呈現(xiàn)上半年偏緊、下半年寬松的狀態(tài)，寬松程度取決于新投產(chǎn)能的落實(shí)情況和需求增長(zhǎng)情況?！睆埩梃幢硎?，在此背景下，純堿價(jià)格呈現(xiàn)上半年強(qiáng)勢(shì)，下半年偏弱格局的可能性非常大。
馬陽(yáng)光表示，結(jié)合當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)2023年上半年國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)仍處于緊平衡狀態(tài)，但并不排除市場(chǎng)波動(dòng)的可能性，重點(diǎn)關(guān)注阿拉善天然堿的投產(chǎn)預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)維持寬幅振蕩的可能性較大，不過(guò)分樂(lè)觀，但也不悲觀，維持中性。2023年下半年一旦天然堿投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)外純堿市場(chǎng)必將發(fā)生巨大變化，降價(jià)恐將成為主流。
陳秋莎表示，2023年純堿新增產(chǎn)能項(xiàng)目集中，預(yù)計(jì)2023年純堿產(chǎn)量同比增長(zhǎng)10%，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量增長(zhǎng)3.7%，進(jìn)口量維持在低位，出口量適度回落。供應(yīng)增量明顯高于需求增量，純堿供應(yīng)將逐步由偏緊走向?qū)捤?，但純堿新增產(chǎn)能的釋放集中在下半年，預(yù)計(jì)上半年純堿供應(yīng)維持偏緊的局面，下半年，隨著純堿新增產(chǎn)能的釋放，純堿供應(yīng)將逐步寬松?！霸谶@樣的供需格局之下，純堿價(jià)格或呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑、前高后低的態(tài)勢(shì)?！?/p>
玻璃生產(chǎn)企業(yè)高庫(kù)存
玻璃現(xiàn)在呈“強(qiáng)預(yù)期，弱現(xiàn)實(shí)”格局。徽商期貨研究所工業(yè)品部研究員張璽表示，強(qiáng)預(yù)期是市場(chǎng)對(duì)于2023年包括地產(chǎn)端的各項(xiàng)政策的預(yù)期看好，屬于信心層面的提振。玻璃的弱現(xiàn)實(shí)可以用“三低一高”來(lái)總結(jié)，指的是玻璃的開(kāi)工率低、需求低以及利潤(rùn)低、庫(kù)存高。
“玻璃的開(kāi)工率從去年下半年開(kāi)始就在不斷下降。”張璽認(rèn)為，開(kāi)工率的降低主要是因?yàn)?022年地產(chǎn)寒冬，整體的需求低導(dǎo)致的，從需求端引起的整個(gè)產(chǎn)業(yè)負(fù)反饋，進(jìn)一步也導(dǎo)致了玻璃企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)入負(fù)值區(qū)間。浮法玻璃產(chǎn)線維持虧損的狀態(tài)，玻璃生產(chǎn)企業(yè)中煤炭制的生產(chǎn)利潤(rùn)在-215元/噸，石油焦制的生產(chǎn)利潤(rùn)在-24元/噸，天然氣制的生產(chǎn)利潤(rùn)在-238元/噸，不管哪種工藝都是虧損狀態(tài)。這又進(jìn)一步導(dǎo)致扛不住虧損的生產(chǎn)企業(yè)降低開(kāi)工率，這就進(jìn)入了一個(gè)負(fù)反饋的循環(huán)。
而一高體現(xiàn)的高庫(kù)存，也是由于需求端導(dǎo)致的。張璽表示，地產(chǎn)端需求差，但是玻璃廠家又因?yàn)槔湫尥．a(chǎn)的費(fèi)用很高，所以企業(yè)不會(huì)輕易冷修，導(dǎo)致庫(kù)存端不斷的擠壓，截至到現(xiàn)在玻璃企業(yè)的庫(kù)存仍然處于高位，與去年同期相比高出了63.37%。但是值得注意的是，2023年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于后期需求復(fù)蘇的預(yù)期，刺激了一波最近冬儲(chǔ)的需求，導(dǎo)致最近4周，庫(kù)存有所下降。不過(guò)整體來(lái)看，現(xiàn)在的高庫(kù)存可能還是會(huì)抑制反彈的高度。
受多重因素影響，2022年下半年以來(lái)，玻璃需求旺季庫(kù)存去化期待接連落空，生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存持續(xù)高位運(yùn)行，行業(yè)持續(xù)承壓?！狈秸衅谄谪浉呒?jí)研究員魏朝明說(shuō)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，重點(diǎn)省份玻璃企業(yè)庫(kù)存5434萬(wàn)重箱，同比增幅77.5%。“在高庫(kù)存、低需求的壓力下，近兩個(gè)季度玻璃原片生產(chǎn)企業(yè)陷入歷史罕見(jiàn)的全行業(yè)虧損。”魏朝明認(rèn)為，近期隨著經(jīng)濟(jì)活力增強(qiáng)，玻璃市場(chǎng)逐步擺脫低迷情緒，價(jià)格低位企穩(wěn)與物流恢復(fù)疊加，華北、華中等地需求短期偏強(qiáng)?！翱傮w來(lái)看，玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存顯著高于以往年份的狀況仍在延續(xù)，春節(jié)前下游貿(mào)易商及深加工企業(yè)補(bǔ)庫(kù)力度有限。”
“后期就看強(qiáng)預(yù)期能否實(shí)際兌現(xiàn)，給到地產(chǎn)行業(yè)實(shí)際的利好。對(duì)于玻璃而言，可以關(guān)注5—9反套?！睆埈t。
來(lái)源:期貨日?qǐng)?bào) 呂雙梅
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關(guān)鍵詞： 生產(chǎn)企業(yè) 新增產(chǎn)能
