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【金融期貨】股指：上證指數(shù)維持震蕩上漲走勢，主要技術指標均走強，短線超買跡象加大，暫未出現(xiàn)沖高回落但仍需警惕，繼續(xù)關注3220點至3240點一帶重要壓力位，主要支撐則仍位于3040點附近。中期來看，指數(shù)橫向震蕩走勢不變，2863點附近中期底部不變，中期壓力位或下移至3400點附近。長線來看，暫認為仍是大三角型下的上行趨勢，2800點和4300點附近分別是長線支撐和壓力。國債：建議交易性資金進行持倉調整，配置型資金于價格高位做好風險管理和久期調整。股票期權：推薦策略：300ETF期權：賣出1月認購期權4.5。股指期權：賣出1月4500認購期權。上證50ETF期權：賣出1月3.1認購期權。中證1000股指期權：賣出1月7500認購期權。創(chuàng)業(yè)板ETF期權：賣出1月2.6認購期權。中證500ETF期權：賣出1月6.5認購期權?！窘饘俳ú摹裤~：預計短期銅價仍將震蕩偏弱運行，后市關注庫存累積情況，期貨庫存保值，期權賣出看漲期權賺取權利金。鋅：短期仍寬幅震蕩為主，期貨觀望，期權賣出深度虛值看跌。鉛：國內鉛主力合約一度突破16000沖高回落，由于節(jié)后供給端預期生產(chǎn)改善和交倉可能性增加，預期期價或高位震蕩，15700元。鋁：宏觀面推動盤上漲后貿(mào)易商紛紛甩貨變現(xiàn)，鋁價如期沖高回落，但貴州減產(chǎn)加劇的消息刺激盤面有所反彈，建議空單離場，中長期依然延續(xù)區(qū)間震蕩。需關注限電、疫情等事件的進一步發(fā)展，主力合約上方壓力位20000，下方支撐位17000。錫：盤面如期沖高小幅回落，建議可逢高少量試空，關注美指以及外盤走勢，下方將檢驗200000一線支撐強度。鎳：滬鎳顯著調整，下檔支撐21.5-21.8萬元附近，再下檔則在20萬元附近。工業(yè)硅：當前現(xiàn)貨價格距離主產(chǎn)區(qū)成本較近，易引發(fā)加速減產(chǎn)，按交割421#折算18000成本減2000升水在16000存在強支撐，可以在云南地區(qū)加速減產(chǎn)后關注做多機會。上市合約較遠，預期博弈為主。不銹鋼：不銹鋼近期階段或轉向震蕩，震蕩區(qū)間在16200-17700之間，16800再度失守震蕩走弱。螺紋：春節(jié)前盤面反彈可部分賣保，主要是規(guī)避節(jié)后煤炭供應端的風險，節(jié)后則繼續(xù)關注“兩會”可能引發(fā)的新一輪預期交易機會。熱卷：熱卷主力05合約創(chuàng)年內新低后，重新突破4000關口，短期受偏宏觀市場情緒影響較大，走勢較強。短暫回調后快速止跌，下方支撐在3980-4000。操作上，目前熱卷產(chǎn)量有所回升，上方成材利潤回正位置有較強阻力，預期交易無法證實和證偽，順勢為主。鐵礦：當前盤面對黑色系強預期的計價已較為充分，鐵礦遠月合約基差水平已降至歷史同期低位，短期上行動能將放緩。錳硅：強預期當前仍然是主導黑色系遠月合約的主要邏輯，錳硅價格穩(wěn)中有升。硅鐵：強預期當前仍然是主導黑色系遠月合約的主要邏輯，硅鐵價格穩(wěn)中有升。玻璃：當前玻璃市場宏觀與微觀共振向好，需求強于供給，預期強于現(xiàn)實。玻璃深加工企業(yè)可根據(jù)需要，擇機把握05合約及09合約回調低位買入套保機會，短期需關注高位轉弱回調風險?！灸茉椿ぁ?strong>原油：盤面在連續(xù)大跌后短線轉入震蕩或偏弱格局，中期仍可能進一步下探新低。瀝青：盤面上，成本端走跌拖累瀝青盤面走勢，操作上，建議前期獲利多單減倉或暫時了結。高低燃料油：建議空單頭寸輕倉波段行情參與。風險關注：原油價格大幅上漲。PTA：PTA價格有走弱傾向，隨著原油價格回落，PTA價格走出共振下跌行情，建議空單繼續(xù)持有，波段行情參與。風險關注：原油價格大幅上漲。聚烯烴：支撐不足，聚烯烴震蕩走弱。乙二醇：乙二醇供需基本面依然偏弱，拖累價格走勢。短纖：總體來看供需偏弱，且原油價格回落，短纖價格跟隨回調。苯乙烯：苯乙烯供應增加需求穩(wěn)中有降，且原油回落，苯乙烯價格回調，下方關注7800左右支撐。液化石油氣：當前盤面貼水幅度較大，短期價將維持低位震蕩，操作上不建議追空，短期逢低可輕倉試多，密切關注原油價格走勢。焦煤：短期期價將維持偏弱震蕩，操作上逢反彈做空為主。焦炭：從盤面走勢上看，05合約在20日均線下方運行，操作上以震蕩偏空思路對待。甲醇：甲醇供需關系將有所弱化，期價上行承壓，短期圍繞2630一線波動，前期多單可逢高適量止盈。PVC：PVC市場步入累庫階段，而基于成本端考慮，期價下方6200關口附近存在支撐，短期重心或繼續(xù)圍繞6300關口徘徊，可暫時觀望。純堿：短期需關注純堿高位推漲乏力后跟隨能源化工品整體走勢的回調風險。尿素：技術上，在日線新低后大幅反彈，預計短期下行調整結束，行情可能陷入橫盤拉鋸，關注上方2600整數(shù)關口阻力。操作上，尿素生產(chǎn)利潤已經(jīng)回正，氣頭季節(jié)性減產(chǎn)高峰已過，關注天然氣、煤炭價格走向；景氣下行周期全市場有利潤時，生產(chǎn)企業(yè)賣保保障滿產(chǎn)較為合適。單邊基差較大，做空基差存在短線機會。單邊價格方面，短期預期博弈成分較大，暫觀望。【農(nóng)畜產(chǎn)品】豆類：11月以來豆粕現(xiàn)貨從5700元/噸下跌近1000至4580元/噸，期貨表現(xiàn)堅挺，短期有反復。主力05合約基差收斂至750附近但仍處于歷史高位，預計期貨難有流暢下跌，短期預計偏強。花生：操作上短期期價以震蕩思路對待，期權上可考慮賣出寬跨式期權。菜系：國內方面菜粕基本面趨于寬松，近期大豆及菜籽到港量增加，油廠開機率回暖，菜粕及豆粕庫存回升，對菜粕價格形成利空壓制。目前基差已經(jīng)大幅收斂，RM05合約空單考慮離場。豆菜粕價差預計難以繼續(xù)收斂，不建議做空豆菜粕價差。玉米：玉米03合約短期或繼續(xù)震蕩偏強，操作方面建議觀望或維持偏多思路。淀粉：淀粉03合約短期或震蕩偏強波動，操作方面暫時建議觀望或者維持偏多思路。生豬：交易上，近端單邊暫時觀望，前期空03多05套利可逢低離場，03已經(jīng)擊穿養(yǎng)殖成本，短期可能存在較強支撐，激進投資者參考養(yǎng)殖成本逢低做多05。雞蛋：單邊暫時觀望。橡膠：膠市短期供需形勢尚未實質好轉，但中長期利多預期對膠價有支持。短線可繼續(xù)震蕩操作思路，關注13300-13400元重要阻力位的表現(xiàn)。白糖：國內食糖供應相對充裕，國際糖價持續(xù)回落加重利空壓力，制糖企業(yè)可逢高進行賣出保值。棉花、棉紗：棉花短期持續(xù)走強，但上方依然存在壓力，產(chǎn)業(yè)可以短期逢高套保，空單可在13700-14400區(qū)間入場。投機者暫時觀望為上。棉花套利可以考慮5-9反套。期權方面，波動率維持偏高位置，后期上行空間有限，中期以做空波動率策略為主。紙漿：年前預計高位震蕩，05合約關注6500支撐，6500以下偏多操作，中期上方壓力7000元，套利方面，供應回升預期下，月間正套邏輯仍在。蘋果：蘋果期價短期或繼續(xù)震蕩偏強波動，操作方面，暫時建議觀望或者等待逢高做空機會。#投資有風險，入市需謹慎。此提示僅供參考，不代表投資建議。#
