一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注
1）國際新聞
(相關(guān)資料圖)
共和黨人在美國眾議院議長人選上僵持不下，致使圍繞該職位的投票次數(shù)創(chuàng)下了南北戰(zhàn)爭爆發(fā)前以來的最高紀(jì)錄。麥卡錫在第九輪投票中還是未能贏得多數(shù)票，意味著選舉次數(shù)超過了1923年共和黨人Frederick Gillett為選上眾議長而進行的努力。那也是1859年以來美國國會首次需要進行超過一輪投票選出議長。在14次需多輪投票的議長選舉中，有13次發(fā)生在內(nèi)戰(zhàn)前，因?qū)脮r各地在奴隸制問題上的紛爭引發(fā)了黨內(nèi)分歧。1855年通過133輪投票才選出議長，1859年則經(jīng)歷了44輪。馬薩諸塞州共和黨人Gillett經(jīng)過九輪投票最終當(dāng)選眾議長。
2）國內(nèi)新聞
據(jù)新華社報道，中國工程院院士張伯禮表示，根據(jù)現(xiàn)有的研究數(shù)據(jù)，XBB毒株的致病力與其他亞系相當(dāng)。當(dāng)前臨床觀察，感染后3到6個月內(nèi)發(fā)生新冠病毒二次感染的概率還是比較低的。免疫功能正常的人群在短時間內(nèi)再次感染風(fēng)險比較小，而且感染后的癥狀通常比第一次輕微，但也有個別報告癥狀會加重。部分感染了新冠的患者確實會出現(xiàn)嘔吐、腹瀉等消化道癥狀。從國外的報道來看，XBB毒株也同樣可能造成腹瀉，但從目前收集到的資料來看，并沒有出現(xiàn)更常見或更嚴(yán)重的跡象。XBB毒株還是以侵犯呼吸道為主，因而“XBB主要攻擊腸道”的說法并不準(zhǔn)確。
3）行業(yè)新聞
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹指出，對于購買第一套住房的要大力支持。首付比、首套利率該降的都要降下來。對于購買第二套住房的，要合理支持。以舊換新、以小換大、生育多子女家庭都要給予政策支持。對于購買三套以上住房的，原則上不支持，就是不給投機炒房者重新入市留有空間。
二、外盤每日收益情況
三、主要品種早盤評論
1）金融
股指：美股下跌，上一交易日A股走強，食品飲料和電力設(shè)備領(lǐng)漲，上證50指數(shù)漲1.86%，中證1000指數(shù)漲1.00%，兩市成交額8428.99億元，資金方面北向資金凈流入127.53億元，01月04日融資余額增加10.31億元至14505.34億元。當(dāng)前我國防疫政策進一步優(yōu)化，第一波感染高峰期已經(jīng)過去，各個城市都在恢復(fù)運作，市場的預(yù)期向好，預(yù)計二季度有望看到經(jīng)濟好轉(zhuǎn)。年前資金偏謹(jǐn)慎，政策面利好推動下A股和港股都出現(xiàn)明顯反彈，短期預(yù)計仍以偏多為主，操作上建議試多為主。
國債：小幅下跌，10年期國債收益率上行1.25bp至2.86%。年初央行減少公開市場操作規(guī)模，當(dāng)日凈回籠3560億元，Shibor短端品種全線下行，資金面延續(xù)寬松。隨著新冠感染實施“乙類乙管”，部分地區(qū)疫情高峰后，居民消費和工業(yè)生產(chǎn)逐步回復(fù)，元旦國內(nèi)旅游出游人數(shù)和收入均實現(xiàn)同比增長。12月PMI指數(shù)繼續(xù)低于臨界點，央行部署2023年重點工作，要精準(zhǔn)有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，多措并舉降低市場主體融資成本，央行、銀保監(jiān)會建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制，房地產(chǎn)市場有望企穩(wěn)回升。美國2022年12月ADP就業(yè)人數(shù)遠(yuǎn)超預(yù)期，美聯(lián)儲布拉德表示勞動力市場依然強勁，利率將在2023年變得足夠限制性，美國國債收益率多數(shù)上行。短期資金面寬松對期債價格有所支撐，不過隨著各地疫情高峰逐步過去和生產(chǎn)消費持續(xù)恢復(fù)，預(yù)計國債期貨價格上行空間有限，操作上建議暫時觀望。
2）能化
原油：美國商業(yè)原油庫存增幅低于預(yù)期、成品油庫存下降為油價帶來支撐，原油期貨終結(jié)兩日連跌趨勢小幅收漲。美國最大管道運營商發(fā)表聲明，稱其3號管道因計劃外維護關(guān)閉，預(yù)計1月7日重啟。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年12月30日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量7.93026億桶，比前一周下降105萬桶；美國商業(yè)原油庫存量4.20646億桶，比前一周增長169萬桶；美國汽油庫存總量2.22662億桶，比前一周下降35萬桶；餾分油庫存量為1.18785億桶，比前一周下降143萬桶。
甲醇：甲醇夜盤下跌0.95%。本周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負(fù)荷在73.42%，較上周下降0.28個百分點。本周除個別裝置開工小幅波動外，國內(nèi)CTO/MTO裝置整體開工波動不大。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在78.5萬噸，環(huán)比上周上漲12.05萬噸，漲幅在18.13%，同比上漲3.09%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估18.3萬噸附近。預(yù)計1月6日至1月22日中國進口船貨到港量在49-50萬噸。截至1月5日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工負(fù)荷為68.33%，較上周下跌1.63個百分點，較去年同期下跌2.39個百分點。
瀝青：瀝青昨日夜盤受原油拖累持續(xù)回調(diào)，2303合約收于3703元/噸，結(jié)算價變動11元，振幅0.3%。此前瀝青期現(xiàn)價格上漲的主要因素在于國際原油價格走強、瀝青冬儲需求釋放以及對今年需求預(yù)期向好。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至1月4日，全國瀝青煉廠開工率為31.39%左右，瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為30.27%，目前瀝青市場持續(xù)供需雙弱，庫存水平持續(xù)低位震蕩，部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。12月PMI創(chuàng)下今年次低，同時意味需求谷底已到今日主要受衰退預(yù)期影響，原油拖累為主。春節(jié)前瀝青基本面不大會有明顯變化，春節(jié)后需關(guān)注煉廠提負(fù)荷的速度、冬儲合同執(zhí)行情況以及南方地區(qū)剛需恢復(fù)的情況。昨日央行聯(lián)合銀保監(jiān)會制訂了首套房貸款利率動態(tài)調(diào)節(jié)機制，延續(xù)了去年四季度部分城市首套房利率下限突破制度以及退出條件，進一步刺激需求側(cè)。關(guān)注階段性需求增量，可重點關(guān)注裂解價差（Bu-SC）的變化。06合約或介于3600-3800元/噸區(qū)間運行，建議繼續(xù)空SC03多BU06。
紙漿：紙漿夜盤延續(xù)偏弱整理。近期漿市多空交織，利空在于外盤報價窄幅下調(diào)以及節(jié)前國內(nèi)需求逐步走低，利多在于國內(nèi)流通貨源不足的問題一直無法得到解決，主力合約存在基差修正的需求。短期來看，針葉漿供需面仍難有明顯的改觀，盡管當(dāng)前下游需求未有好轉(zhuǎn)，原紙價格持續(xù)走低，但短期紙漿還不具備持續(xù)大跌的條件，漿價高位或仍有反復(fù)，關(guān)注6500-6600附近支撐力度。中期看，進口量有望回升，海外需求或進一步走弱，而紙漿當(dāng)前估值偏高，到港量回升后漿價預(yù)計逐步回落。
橡膠：周四RU窄幅回落，RU05收于13010，下跌80，國外產(chǎn)區(qū)供應(yīng)順暢，年末是海外高產(chǎn)季，供應(yīng)壓力壓制下膠價上行空間有限，國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)停割后，供應(yīng)壓力減輕。需求端市場對明年需求提振有所期待，但實際需求仍待驗證，短期接近年末，階段性需求及開工下滑，隨著國內(nèi)多地感染高峰回落，整體市場需求有望恢復(fù)，后期預(yù)計走勢延續(xù)震蕩上行。
聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8150通達源，成交不佳。拉絲PP，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工7700常州，成交回升。昨日，聚烯烴期貨延續(xù)整理?；久娼嵌龋巯N現(xiàn)貨成交分化。聚烯烴自身上游庫存不高，短期實質(zhì)性壓力不大。短期而言，聚烯烴反彈受阻，或重回區(qū)間內(nèi)震蕩運行。
3）黑色
鋼材：隨著淡季的進一步深入，疊加疫情的影響，近期成材需求進一步呈現(xiàn)出季節(jié)性的下滑態(tài)勢，高頻成交也下降至個位數(shù)水平。后期來說，春節(jié)前淡季供需兩弱的格局將進一步的得到深化，以目前的需求和鋼廠利潤水平，長流程并無明顯的提產(chǎn)意愿，淡季主導(dǎo)下需求端也難有超預(yù)期的亮點。在年后樂觀預(yù)期暫時難被證偽的條件下，盤面短期或?qū)⒗^續(xù)延續(xù)震蕩走勢，但需警惕成本端下滑導(dǎo)致的估值拖累。
鐵礦：短期來看，鐵礦港口疏港量經(jīng)過11月底以來的連續(xù)回升后，近期有所小幅回落。鋼廠端鐵礦庫存可用天數(shù)同比降幅有所收窄，但整體仍處于歷年來同期低位。低庫存+強預(yù)期+供給季節(jié)性擾動的組合對鐵礦期現(xiàn)價格依然有一定的推動，在黑色中的相對表現(xiàn)也處于較強地位。但一方面，終端需求淡季的特征進一步顯現(xiàn)，鋼廠利潤也進一步被壓縮，對鋼廠補庫的積極性存在一定打壓。鐵礦以高位震蕩思路對待。
雙焦：焦炭首輪提降基本落地，降幅100元/噸。以目前的鋼廠利潤而言，疊加對明年1季度預(yù)期，鋼廠主動大規(guī)模減產(chǎn)的概率有限，對雙焦也仍有一定的剛性補庫需求。但與此同時，隨著焦價的提漲，焦化廠盈利情況有所改善，開工率也隨之有所上行。后期來看，隨著疫情逐步穩(wěn)定，煤礦的生產(chǎn)和運輸也將逐漸恢復(fù)常態(tài)，雙焦價格一定程度上仍然受到終端需求和鋼廠利潤的壓制。
錳硅：昨日錳硅05合約沖高回落，終收7520元/噸。江蘇市場價格下調(diào)10元/噸至7640元/噸，河鋼首輪詢盤價7600元/噸。錳礦價格走勢偏強，焦炭價格落地一輪提降，當(dāng)前北方產(chǎn)區(qū)即期成本在7000元/噸附近、廠家利潤情況較好；南方產(chǎn)區(qū)仍處利潤倒掛格局。近期廠家生產(chǎn)積極性尚可，錳硅日產(chǎn)水平持續(xù)抬升。近期下游節(jié)前補庫需求集中釋放，但鋼廠利潤不佳，粗鋼產(chǎn)量進一步增長的空間較小，鋼廠對錳硅的實質(zhì)需求增幅有限。綜合來看，當(dāng)前市場整體供需關(guān)系仍顯寬松，節(jié)前下游冬儲進程結(jié)束之后、錳硅價格上方壓力或逐漸增加。
硅鐵：昨日硅鐵03合約沖高回落，終收8224元/噸。天津72硅鐵價格維持在8500元/噸，河鋼1月招標(biāo)價敲定為8750元/噸。當(dāng)前硅鐵平均生產(chǎn)成本在7450元/噸左右，行業(yè)利潤較為可觀。近期硅鐵產(chǎn)量水平有所下滑，但當(dāng)前行業(yè)利潤情況較好，日產(chǎn)水平仍存抬升空間。近期下游節(jié)前補庫需求集中釋放，但下游鋼廠利潤不佳、對硅鐵的實質(zhì)需求進一步增長的空間有限；鎂錠價格弱勢產(chǎn)量下滑；硅鐵出口延續(xù)低位。綜合來看，節(jié)前下游冬儲進程結(jié)束之后、市場供需關(guān)系或?qū)⒆呦驅(qū)捤桑梃F價格的上方壓力趨增。
4）金屬
貴金屬：貴金屬下挫。本周非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前，美國ADP非農(nóng)就業(yè)以及首次申請失業(yè)救濟人數(shù)表現(xiàn)較好，良好就業(yè)數(shù)據(jù)。本周公布的美聯(lián)儲FOMC會議紀(jì)顯示美聯(lián)儲姿態(tài)仍然維持鷹派，沒有官員認(rèn)為今年適合降息，并警告投資人不應(yīng)過度解讀放慢加息步調(diào)的行動。本輪美聯(lián)儲加息周期步入尾聲，盡管短期美聯(lián)儲仍將維持鷹派姿態(tài)，但市場質(zhì)疑今年能否達成其終端利率5%之上，并維持2023年不降息的預(yù)期存疑。考慮政策路徑仍需要時間和數(shù)據(jù)驗證，貴金屬整體或呈現(xiàn)震蕩走勢，底部將逐步抬升，短期警惕回調(diào)風(fēng)險。
銅：夜盤銅價反彈，重回前期波動區(qū)間，在今晚非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，市場情緒趨于謹(jǐn)慎。昨日公布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要顯示鷹派傾向強，但措辭無新意。美元高利率仍舊是制約銅價上漲的主要因素，美聯(lián)儲控通脹決心未見松動。預(yù)計今年國內(nèi)地產(chǎn)可能好轉(zhuǎn)，汽車可能略有下降，電力投資增速可能低于去年，目前產(chǎn)業(yè)鏈供求和低庫存仍有利于銅價，尤其是國內(nèi)新能源對銅需求拉動明顯。目前國內(nèi)進入消費淡季，銅價可能表現(xiàn)疲弱，建議關(guān)注美元、現(xiàn)貨需求狀況、下游開工、庫存等狀況。
鋅：夜盤鋅價高開低走。美元高利率依舊制約鋅價上方空間，美聯(lián)儲控通脹決心未見松動。雖然歐洲天然氣價格回落，但目前歐洲鋅冶煉減產(chǎn)尚未完全恢復(fù)。近期國內(nèi)精礦加工費延續(xù)高位，精礦供應(yīng)表現(xiàn)寬松，冶煉利潤增加明顯。鋅價中期可能寬幅波動，建議關(guān)注歐洲冶煉開工情況及國內(nèi)庫存、現(xiàn)貨升貼水等情況。
鋁：鋁價反彈回落。下游需求淡季特征明顯，鋁錠社會庫存已逐步累積。產(chǎn)業(yè)上，1月05日國內(nèi)電解鋁社會庫存58萬噸，延續(xù)壘庫2.1萬噸，處于淡季壘庫周期。供應(yīng)端，國內(nèi)電解鋁供應(yīng)仍存干擾，四川、廣西產(chǎn)能雖然繼續(xù)修復(fù)，但貴州省內(nèi)限電延續(xù)，電解鋁企業(yè)面臨第三輪減產(chǎn)。需求端，國內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)環(huán)比繼續(xù)下跌，訂單疲軟致中小型企業(yè)減產(chǎn)或提前放假，呈現(xiàn)傳統(tǒng)淡季趨勢。整體上，供需淡季偏弱，庫存累積明顯，建議逢低止盈為主。
鎳：鎳價延續(xù)下跌。市場消息稱青山月產(chǎn)能1500噸電積鎳項目已逐步投產(chǎn)；俄鎳計劃23年減產(chǎn)10%左右；同時印尼鎳鐵征稅尚未達成最終協(xié)議，預(yù)計延期2年。目前海外純鎳進口虧損未變，國內(nèi)電解鎳供應(yīng)不寬裕，但近期純鎳需求相對偏弱，庫存相對偏低或帶來一定支撐。下游不銹鋼領(lǐng)域，下游市場備庫意愿較弱，觀望情緒重，不銹鋼庫存已逐步累積，終端消費趨淡后，鎳鐵供應(yīng)壓力或再顯現(xiàn)。整體上，鎳供需轉(zhuǎn)向偏弱，鎳價反彈后承壓走勢。
錫：錫價再度走弱。目前海外東南亞錫產(chǎn)能延續(xù)釋放，近期進口窗口再打開但預(yù)期盈利有限，前期進口錫到港已經(jīng)兌現(xiàn)，錫進口數(shù)據(jù)環(huán)比大增。目前錫礦端原料供給穩(wěn)定，錫精礦加工費持平，云南、江西兩省冶煉廠開工率維持平穩(wěn)，12月精煉錫產(chǎn)量或小幅回落。下游傳統(tǒng)電子行業(yè)表現(xiàn)依然疲軟，企業(yè)節(jié)前剛性備貨，但畏高情緒較重。終端消費低迷導(dǎo)致國內(nèi)錫錠再度累庫，華南、華東地區(qū)庫存均增加。整體上，錫市場供需雙弱延續(xù)，滬錫反彈后承壓走勢。
工業(yè)硅：昨日SI2308合約偏弱震蕩，終收17585元/噸?，F(xiàn)貨市場弱勢延續(xù)，華東553通氧工業(yè)硅價格下滑50元/噸至18100元/噸。供應(yīng)方面，成本高企疊加春節(jié)影響、西南地區(qū)廠家檢修增加，但新疆地區(qū)開工回升，工業(yè)硅產(chǎn)量回落程度有限。需求方面，多晶硅價格回落明顯，企業(yè)采購工業(yè)硅顯現(xiàn)壓價情緒；鋁合金價格持穩(wěn)，春節(jié)臨近企業(yè)開工下滑，采購以按需為主；有機硅行業(yè)利潤仍未走出倒掛格局，對工業(yè)硅的采購需求延續(xù)弱勢。綜合來看，下游需求仍顯疲態(tài)，市場庫存消化緩慢，硅價上方壓力仍存，關(guān)注下方16500元/噸一線的成本支撐力度。
5）農(nóng)產(chǎn)品
棉花：外盤昨夜大幅上漲，收復(fù)前一日跌幅。近期國內(nèi)棉價走勢偏強，一方面由于國內(nèi)防疫政策全面放松，市場預(yù)期后市需求回暖，織廠和貿(mào)易商節(jié)前補庫棉紗，提振國內(nèi)棉價；另一方面，2023年國內(nèi)外棉花種植面積均傳出減產(chǎn)的消息。不過目前節(jié)前補庫基本告一段落，春節(jié)放假將迎來消費淡季，國內(nèi)終端需求短期預(yù)計難有明顯的改善，繼續(xù)向上也面臨較大的套保壓力，短期持續(xù)上行空間預(yù)計有限，震蕩運行為主。中期來看，國內(nèi)隨著公檢速度加快，供應(yīng)壓力不斷增加，中期棉價依舊承壓。
糖：昨夜國內(nèi)糖價震蕩為主。截至12月31日廣西12月單月產(chǎn)糖178.93萬噸，同比增加10.94萬噸；單月銷糖95.57萬噸，同比增加19.08萬噸；月度工業(yè)庫存86.71萬噸，同比減少10.06萬噸。目前全球糖市持續(xù)關(guān)注北半球壓榨進度；同時市場也繼續(xù)關(guān)注原油價格、新榨季國內(nèi)食糖產(chǎn)量和近期國內(nèi)防疫政策變化對消費的影響；另外宏觀方面美聯(lián)儲加息、人民幣匯率波動、巴西雷亞爾匯率波動也將對糖價產(chǎn)生影響。而新榨季國內(nèi)制糖成本提高和預(yù)期進一步減產(chǎn)利多糖價。策略上，由于進口進一步虧損，后期SR305可以逢回調(diào)后買入。
生豬：生豬期貨繼續(xù)反彈。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國內(nèi)生豬均價14.62元/公斤，比上一日下跌0.23元/公斤。從供需層面看，近期養(yǎng)殖利潤近期下滑后養(yǎng)殖戶心態(tài)出現(xiàn)松動，出欄積極性大幅增加。另外需求方面今年雖然南方提前在12月初就開始腌臘，但在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，實際需求有望不及去年。對于未來的豬價，短期市場情緒出現(xiàn)悲觀，下方空間有限。而對于明年的走勢，當(dāng)前價格已經(jīng)觸及二次育肥的成本，疊加防疫政策放松，明年2季度消費端恢復(fù)后價格有望反彈。但考慮到今年下半年生豬養(yǎng)殖利潤偏高，能繁母豬存欄恢復(fù)，明年全年生豬總體供應(yīng)有望逐步增加，長期豬價重心仍將逐步下移。企業(yè)可以等上漲后賣出套保，長期投資者可以等待價格回落至養(yǎng)豬成本一帶再逐步擇機入場買入。
蘋果：蘋果期貨沖高回落。根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計，截至1月5日，本周全國冷庫單周出庫量18.21萬噸，單周出貨量較去年同期（春節(jié)前第三周）減少19.28%?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價3.6元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場價3.6元/斤，與上一日持平。策略上，當(dāng)前入庫量偏高對價格不利，近月合約投資者可以區(qū)間操作為主。長期隨著防疫政策下消費好轉(zhuǎn)，遠(yuǎn)月蘋果可以繼續(xù)逢低買入。
油脂: 夜盤繼續(xù)下跌。彭博和路透預(yù)估12月馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量減少3%指163萬噸，出口減少至149-150萬噸，最終庫存減少至217-219萬噸，庫存連續(xù)第二個月下降。一直到23年3月，馬印都處于減產(chǎn)周期，兩國總庫存低于均值水平。11月國內(nèi)24°棕櫚油表需37萬噸，高于11月的31萬噸，當(dāng)前豆棕價差下，仍然維持一定需求，近日庫存也迎來拐點向下。所以現(xiàn)階段國內(nèi)棕櫚油底部明顯，7700附近仍是有效支撐。雖然市場預(yù)期國內(nèi)油脂消費好轉(zhuǎn)，但是兌現(xiàn)仍需時日，也就決定漲幅有限，后期上漲空間還是需求兌現(xiàn)程度決定。
豆菜粕：美豆主力跌破1470美分/蒲式耳，市場擔(dān)憂受累全球經(jīng)濟衰退和大宗商品需求減弱。巴西距離豐產(chǎn)越來越近，主產(chǎn)州馬托格羅索州部分地區(qū)早熟大豆已經(jīng)開始收割，最快可以1月底出口上市。到一月中旬，巴西南部降雨也會改善。目前阿根廷大豆播種進度落后去年同期10%左右，優(yōu)良率也明顯低于去年同期，產(chǎn)量最大的布宜諾斯艾利斯省播種進度偏慢，只有科爾多瓦省播種進度最接近正常水平，到一月中旬，阿根廷中部和東部降雨逐步恢復(fù)正常水平?，F(xiàn)階段美豆盤面關(guān)注焦點仍然是阿根廷天氣情況，但是巴西豐產(chǎn)越來越近和國內(nèi)養(yǎng)殖利潤收縮將是潛在風(fēng)險點，后期也會打壓盤面，關(guān)注后續(xù)國內(nèi)豆粕提貨情況。
