有一篇文章叫《田忌賽馬》，大概內(nèi)容是這樣的：齊國國君齊威王喜愛賽馬，有一天齊威王聽說大臣田忌家中有好馬，提出與田忌賽馬，共賽三場，以三場兩勝者為勝方。田忌深知齊威王有很多好馬，自己實(shí)力略遜一籌，擔(dān)心比賽失敗，終日悶悶不樂。有一位機(jī)智過人的謀士聽說后，給田忌出了一個(gè)十分絕妙的對策，因?yàn)樘锛傻目傮w實(shí)力只略遜一籌，并不是差很多，所以要田忌用一等馬與齊威王的二等馬賽跑，用二等馬與齊威王的三等馬賽跑，再以自己的三等馬與齊威王的一等馬賽跑，這樣不爭一城一池的輸贏，只求大的勝利。田忌采用這個(gè)方法，最終果然取得了比賽最終勝利。
這是一個(gè)典型以弱勝強(qiáng)的例子，之所以勝利就是因?yàn)樘锛蛇\(yùn)用了最佳的策略，歷史上這樣成功的例子很多。前面我們對于證券市場的內(nèi)在波動(dòng)進(jìn)行了深刻的揭示，使投資人可以真正地了解市場波動(dòng)的本質(zhì)，但是否這樣就可以使我們成為常勝的將軍？事實(shí)絕非這樣簡單，我們還需要極為完善的操作策略。專業(yè)知識本身決不是事業(yè)成功的保證，我們不僅要一邊深刻地掌握股市運(yùn)作的規(guī)律，同時(shí)還需運(yùn)用最佳的操作策略，才可以起到事半功倍的效果。正確的策略，可以彌補(bǔ)我們的不足，而運(yùn)用錯(cuò)誤的策略，不論你對市場的本質(zhì)了解的程度有多深，最終仍會(huì)以慘敗告終，因此我們必須正確地運(yùn)用操作策略。
【資料圖】
交易最重要的就是遵循交易系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制
什么是混沌理論呢？就是結(jié)果的不可預(yù)見性和過程的可推導(dǎo)性。如果把混沌理論運(yùn)用于市場，我們可以得出的結(jié)論是市場永遠(yuǎn)按照阻力最小的路徑來運(yùn)行。其次，各種因素導(dǎo)入市場的方式和時(shí)間不同，起的作用不同，產(chǎn)生的結(jié)果也是千變?nèi)f化的。即使很小的因素，也可能在系統(tǒng)內(nèi)和其他因素相互作用后形成巨大的、不可預(yù)料的結(jié)果。市場常無情，而人總試圖在這變幻莫測中找尋規(guī)律，于是，良莠不齊的理論和總結(jié)蜂擁不斷。而“混沌”投資的精髓在于承認(rèn)市場的隨機(jī)性和不可測性，能夠有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識在投資中必不可少?；煦缋碚摻逃覀冇肋h(yuǎn)不要高估自己，永遠(yuǎn)對市場要有敬畏之心。
那么，在承認(rèn)市場的前提上，捕捉大勢，回避細(xì)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)。
做交易有三個(gè)原則：
第一，是不是能通過冒1元錢的風(fēng)險(xiǎn)賺3元錢；
第二，基本面分析是不是支持你投資的方向；
第三，技術(shù)面是不是也支持你投資的方向，基本面能不能和技術(shù)面形成同步共振。
做股票最大的一個(gè)忌諱就是恐慌心理。第一是順勢，第二是用心靈來感受阻力最小的方向。如果雜念太多的話，就感受不到哪個(gè)方向是阻力最小的了。投資者一般都非常重視風(fēng)險(xiǎn)控制，散戶為什么賠錢，他認(rèn)為主要還是不能克服貪婪和恐懼這兩大人性的弱點(diǎn)，投資的關(guān)鍵是要事先明確目標(biāo)，要按照之前的策略來做。
這個(gè)特殊的行業(yè)要求從業(yè)者對風(fēng)險(xiǎn)具備高度的敏感，既不能莽撞地隨大流，又不能猶猶豫豫，錯(cuò)失良機(jī)。不僅如此，對市場、對自己的分析也必不可少。
葛衛(wèi)東坦言，自己也是“摸著石頭過河”，邊做邊總結(jié)，最終找出了一條適合自己的生財(cái)之路。而在這些之外，他稱自己最大的優(yōu)勢是“懂得調(diào)整情緒”。
做投資是分幾個(gè)階段的：剛開始是學(xué)習(xí)，進(jìn)而努力生存，之后便能隨心所欲，而最高的境界則是練出一種‘本能反應(yīng)’——不需要看任何的指標(biāo)或數(shù)據(jù)就能做出精確的判斷。
十多年的經(jīng)驗(yàn)積累給了他一種淡然的心態(tài)，不主動(dòng)出擊，而是像靜臥的老屋一樣，時(shí)刻以最佳狀態(tài)去等待和迎接機(jī)會(huì)的來臨。
投資策略：基本面研究是公司投資的基礎(chǔ)；波段操作把握“順勢”原則，盡量不參與和大勢相反的短期波段；多角度把握對沖原則，減小整體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
投資理念：穩(wěn)定持續(xù)獲利才是成功的標(biāo)準(zhǔn)；穩(wěn)健是投資的第一原則，風(fēng)控先于投資。
股票主要是基于對經(jīng)濟(jì)形勢和趨勢的判斷，短線掙的是波段的錢；或是一些套利的錢；而中線股票賺的是選股和對大勢判斷的錢。
投資的真諦是不要賠錢。掙錢是不難的，難的是二三十年可以長時(shí)間不賠錢，才知道風(fēng)險(xiǎn)和收益要怎樣去平衡。
不符合交易標(biāo)準(zhǔn)的交易過濾掉，成功率大大提高，風(fēng)險(xiǎn)隨著交易量減少而減少，止損也做得更堅(jiān)決。
以前是主動(dòng)尋找交易機(jī)會(huì)，而現(xiàn)在是靜等機(jī)會(huì)來臨。以前看國外的投資報(bào)告都是為了找機(jī)會(huì)，現(xiàn)在看就是為了看，重大機(jī)會(huì)到來的時(shí)候自己會(huì)感悟到。錯(cuò)的時(shí)候也會(huì)有，每個(gè)人都會(huì)錯(cuò)，只要把虧損的總額控制住，就把風(fēng)險(xiǎn)控制住了，不要激動(dòng)，過了就過了。
要保持平常心，越大的機(jī)會(huì)越容易看到，越大的風(fēng)險(xiǎn)你也越容易規(guī)避。只要你保持平常心，不要人云亦云。
知道什么時(shí)候不做交易，什么時(shí)候選擇交易機(jī)會(huì)，只有這樣才能獲得成功。計(jì)劃好自己的交易，不要偏離計(jì)劃，不要讓情緒在錯(cuò)誤的時(shí)間把自己推上懸崖。
正確心境：清澈、無偏見、開放、平靜、放松和專注。平常心境：對自己的交易負(fù)責(zé)、沒有偏見的心態(tài)、自信（輕松自在地進(jìn)行交易）、活在當(dāng)下（保持開放的心胸，隨時(shí)準(zhǔn)備接受各種可能性）、去情緒化。
股票交易是一種概率游戲，沒有必要每次都贏。我只需要根據(jù)自己的法則進(jìn)行交易，只選擇符合自己設(shè)立的一系列標(biāo)準(zhǔn)的股票。任何一筆交易都不是那么重要，重要的是較長時(shí)間內(nèi)的交易結(jié)果。一套經(jīng)歷時(shí)間考驗(yàn)的交易系統(tǒng)，能夠讓我擁有勝算。我只需要持續(xù)交易，系統(tǒng)就有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)勝算。我知道自己能夠完全根據(jù)法則進(jìn)行交易，只需根據(jù)系統(tǒng)產(chǎn)生的訊號——買進(jìn)或賣出——采取行動(dòng)，就可以讓我毫不猶豫地進(jìn)場和出場。我可以觀察市場，并保持客觀立場。我完全專注于市場所嘗試告訴我的一切。我聽得到，并且做出反應(yīng)。
高效的交易是一個(gè)不斷重復(fù)的過程, 會(huì)相當(dāng)乏味。所以如果在你交易的時(shí)候感覺很刺激那往往離虧損就不遠(yuǎn)了。那只能意味著你還沒有擁有成熟的交易方式，當(dāng)你擁有了可以滿足你成功率的交易的方式時(shí)，交易只是一種行為，你會(huì)覺得很乏味。
等每一次跌到平靜了，開始恢復(fù)時(shí)，就是機(jī)會(huì)。往往跌完一波，就會(huì)有新的強(qiáng)勢好股出現(xiàn)，空倉的人很容易抓住新的機(jī)會(huì)。空頭市場就是這樣，靠市場一步一步，一個(gè)階段，一個(gè)階段，下臺階來賺錢的。職業(yè)做股票，需要一張一弛，沒有節(jié)奏，就叫不會(huì)玩。
構(gòu)建并運(yùn)用的交易系統(tǒng)并不是機(jī)械的，必須是適合自己個(gè)性的，還要有完整的交易思想、細(xì)致的市場分析和整體的交易方案。
交易者若想在股市投資中長期穩(wěn)定地獲勝，應(yīng)該成功地解決兩大難題。
（1）怎樣在高度隨機(jī)的價(jià)格波動(dòng)中找到非隨機(jī)性的部分。
（2）怎樣能有效地控制本身的心理弱點(diǎn)，使它不致對自己的理性決策產(chǎn)生影響。
正是鑒于這些，機(jī)械式交易系統(tǒng)可以做到：
（1）在排除眾多情緒干擾的同時(shí)，還能舒緩交易者的心理壓力。交易者在交易時(shí)只需根據(jù)機(jī)械交易系統(tǒng)的信號入市就可以了，在這樣的交易過程中自然沒有情緒的干擾，也不會(huì)產(chǎn)生很大的心理壓力。
（2）它有利于控制風(fēng)險(xiǎn)，帶著情緒的猜想或者憑借所謂的“直覺”去交易，結(jié)果只能是擔(dān)負(fù)了很大的風(fēng)險(xiǎn)，而根據(jù)機(jī)械交易系統(tǒng)去操作，卻只需擔(dān)負(fù)有限的風(fēng)險(xiǎn)（執(zhí)行止損價(jià)）。很明顯地，兩者之間有著很大的差別。
（3）它能確保應(yīng)用方法的一貫性。只有連續(xù)地應(yīng)用同樣的方法，勝算率才能得到體現(xiàn)；而失算部分就能夠通過執(zhí)行止損指令進(jìn)行彌補(bǔ)，從而使總體利潤的最大化得以實(shí)現(xiàn)。
交易系統(tǒng)所要解決的問題：
（1）怎樣去處理判斷失誤？在判斷失誤之后必須毫不留情地清倉，由于交易者在第一個(gè)錯(cuò)誤的影響下極易作出第二個(gè)錯(cuò)誤決定。
（2）怎樣設(shè)立止損價(jià)位？最大損失能被控制在什么范圍內(nèi)？在每一次交易之前，交易者必須提前做好這項(xiàng)工作，依照自己的資金量大小以及心理承受能力，來設(shè)定自己的止損位。
（3）在何時(shí)進(jìn)行加倉或者減倉？何時(shí)獲利了結(jié)或者繼續(xù)持有？要做到這點(diǎn)，對基本功的要求非常高，同時(shí)交易者還必須對照自己的性格和分析能力，經(jīng)過長時(shí)間的交易總結(jié)來摸索規(guī)律，作出判斷。
（4）當(dāng)市場出現(xiàn)不確定因素的時(shí)候，怎樣處理？期貨市場的魅力就在于不確定因素，因此交易者應(yīng)當(dāng)在第一時(shí)間之內(nèi)嚴(yán)格地執(zhí)行止損。
（5）預(yù)期的盈利目標(biāo)是多少？是否滿意？期望越大，則失望越大。因此，對于價(jià)格的變動(dòng)都必須從成交量的變化中進(jìn)行考慮，對于所看到的支撐位和阻力位也要突破自己的心理障礙。預(yù)期目標(biāo)不應(yīng)該定得太高。
（6）隨著市場價(jià)格的變化，怎樣對自己的交易計(jì)劃進(jìn)行修正？事物總是不斷地在發(fā)展，在價(jià)格產(chǎn)生變化之后必須重新研究你的交易品種，然后制訂新的交易計(jì)劃。
一個(gè)最簡單的交易系統(tǒng)，至少包括四個(gè)部分：買入、賣出、止損以及資金管理。簡而言之，交易者要判斷在什么情況下買進(jìn)，買入多少，假如市場朝相反方向發(fā)展，就應(yīng)該如何處理頭寸；假如市場朝相同方向發(fā)展，又應(yīng)該如何處理，等等。對于如何買人，可以設(shè)定以下四個(gè)原則：
（1）用趨勢作出判斷，在簡單的上升趨勢中買進(jìn)。
（2）用移動(dòng)平均線作出判斷，譬如，短線交易在5日均線上穿10日和30日均線時(shí)買進(jìn)。
（3）用支撐位作出判斷，在前期支撐位附近企穩(wěn)之后可以買進(jìn)。
（4）用各種技術(shù)指標(biāo)作出判斷，以KDJ指標(biāo)為例子，當(dāng)K線向上突破D線的時(shí)候，就可以買進(jìn)。
以上四條原則就是買入的基本原則，當(dāng)市場沒有出現(xiàn)其中情況之一的時(shí)候，就不必考慮買進(jìn)。此外，交易者還必須建立系統(tǒng)賣出原則
對于止損來說，也必須要有自己的原則。實(shí)際上，建立合理的止損原則非常有效，謹(jǐn)慎的自救策略的核心在于不讓損失繼續(xù)擴(kuò)大。不管任何時(shí)候保本放在第一位，賺錢要放在第二位，所以止損比盈利更為重要。
從實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來講，趨勢止損法、均線止損法、10%定額止損法以及指標(biāo)止損法等都能夠比較合理地設(shè)置止損位，交易者還可以結(jié)合自己的交易性格和風(fēng)格將這幾種方法結(jié)合起來進(jìn)行綜合研判，從而制定比較合理的止損位。
此外，所有的止損必須在入市前就要設(shè)定好，而且破止損價(jià)是交易者退場的充分條件?！安慌洛e(cuò)，就怕拖”，當(dāng)價(jià)格跌破止損價(jià)的時(shí)候.必須按計(jì)劃實(shí)施，無條件退場，而不要有心存僥幸的心理。
制定好止損原則，盡管判斷失誤，所造成的虧損也比較小，然而不止損的結(jié)果通常是深度套牢，甚至是產(chǎn)生巨大的損失。
最后是關(guān)于資金管理的問題，這是交易系統(tǒng)中的重中之重?？肆_以為，真正的投資收益規(guī)則是，資金管理影響態(tài)度、態(tài)度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。資金管理將直接影響到交易者的幾個(gè)重要方面：
（1）影響交易者的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
（2）影響交易者的心態(tài)。
（3）影響交易者對市場的態(tài)度。
構(gòu)建交易系統(tǒng)以后，接下來的工作則是優(yōu)化和磨合。初期的系統(tǒng)框架僅僅是你的交易理念的靈魂，沒有實(shí)質(zhì)性的東西。當(dāng)然，交易靈魂最重要。
在這里作一個(gè)比喻，初始系統(tǒng)僅僅是指明了前進(jìn)的方向，最重要的就是必須要一步一步地往前走。
所以，構(gòu)建好自己的交易系統(tǒng)之后，必須要檢驗(yàn)建立的交易方法是否適合自己？是否有能力把握這種交易方法？系統(tǒng)是否與個(gè)性相吻合？系統(tǒng)是否與投機(jī)目標(biāo)相吻合？在實(shí)際交易中，必須反復(fù)地檢驗(yàn)和不斷地修復(fù)，以構(gòu)建適合自己的交易系統(tǒng)。
不要只預(yù)測未來的，而應(yīng)該側(cè)重評估現(xiàn)在的性質(zhì)并制定好對應(yīng)的交易策略，這是因?yàn)椋?/strong>
買賣規(guī)則重于預(yù)測！這是交易獲勝的真正秘訣。
停損單是贏家的法寶，保本是永遠(yuǎn)不敗的秘訣。
交易不是光僅僅是知識的學(xué)習(xí)，交易永遠(yuǎn)是人性修煉場，人性的一切弱點(diǎn)在這里暴露無遺。成功的交易者是技巧、心態(tài)和德行的統(tǒng)一，三者不可分離。
交易的最高境界是五無: 無喜、無憂、無懼、無欲、無我。成功的交易者總是分開看兩只眼，一只望著市場，一只永遠(yuǎn)望著自己。任何時(shí)候，最大的敵人，就是你自己。校正自己，永遠(yuǎn)比觀察市場重要。
儒、道、佛所修行的最高境界共同點(diǎn)——得道。那么股市交易之道是什么？愚以為股市交易之道就是：具有大局觀大視野從市場的整體、全局、歷史、系統(tǒng)的角度去領(lǐng)悟和把握市場規(guī)律，并在實(shí)踐中達(dá)到從心所欲而不逾鉅的境界。
相同的市場以我觀之——主觀、分析、判斷、預(yù)測，以道觀之——客觀、順勢、規(guī)則、智慧。自古以來萬變不離其宗，道法自然，大道至簡。
知道、悟道、得道，是每一個(gè)成功者的必經(jīng)歷程。
股票常被人妖魔化的金融博弈游戲，他讓眾多參與者著魔，令眾多參與者深陷泥潭不能自拔，只有極少數(shù)者通過刻苦修煉歷經(jīng)重重磨難終于參透其中奧妙玄機(jī)，從而得以修成正果。也就是完成所謂的知道、悟道、得道這三個(gè)鳳凰涅槃化蝶蛻變的歷程
股票濃縮人生精華。股市贏家，一定是人生贏家，股市成敗，比拼的是品性。股票投資，每一張單都折射出人性的色彩，品性的優(yōu)劣。綜觀那些成功者，發(fā)現(xiàn)他們有許多共性：自信、果斷、耐心、自律、謙恭等，這些也正是其他行業(yè)成功人士所共有的優(yōu)秀品質(zhì)。
所謂知道就是對市場知識的學(xué)習(xí)認(rèn)知階段，股票交易者越過初級階段之后，常常會(huì)在在各種理論和各種技術(shù)指標(biāo)中沉迷徘徊，我們謂之“尋術(shù)”。
這時(shí)交易者技術(shù)招數(shù)似乎都懂，但功力卻總覺不夠。計(jì)劃了交易，卻無法交易自己的計(jì)劃。盤面行情的跳動(dòng)牽制了交易者的情緒，失控的情緒支配了交易者的操作，股票價(jià)格瘋狂拉高時(shí)表現(xiàn)出貪婪，天價(jià)追高，股票價(jià)格狂瀉時(shí)表現(xiàn)出恐懼，地價(jià)殺跌；盤前“本我”與盤中“表我”交戰(zhàn)時(shí)，“本我”經(jīng)常一敗涂地。
術(shù)在“知” 欲求所“知”，其一是學(xué)習(xí)名作名人名案，其二是總結(jié)自己交易的成敗得失，此乃必經(jīng)之路，別無它途；
股票交易者只有在知的基礎(chǔ)上，通過不斷學(xué)習(xí)反復(fù)實(shí)踐，對所學(xué)知識融會(huì)貫通之后，才有可能步入“悟道”境界，方能在市場的跌宕起伏中找到感覺：面對期價(jià)風(fēng)云詭譎，卻能做到心靜如水、進(jìn)退有度、知行合一?！拔虻馈辈皇呛唵蔚脑谥阑A(chǔ)上的歸納和總結(jié)，而是歷經(jīng)重重磨難鳳凰涅槃化蝶蛻變之后的心靈升華。
道在“悟” 欲求感“悟”，就要像股票高手那樣在孤獨(dú)、寂寞、痛苦、癡狂中的冥冥苦思中獲取頓悟之獲，在無欲中靜心、專心地思索、探索、求索交易的真諦，猶如佛教的戒、定、慧。假以時(shí)日，必有收獲。
得道之人擁有大智慧。術(shù)業(yè)需專攻，大道在修為，股票與體育、文藝及其它行業(yè)的成功者一樣概無例外。只有在自己的頭腦里淀積足夠的專業(yè)知識與長期刻苦的專業(yè)訓(xùn)練，才能積累豐富的交易成敗經(jīng)驗(yàn)，才會(huì)自然地形成“悟道”境界的職業(yè)潛意識本能行為，從而步入“自由自在”的自由殿堂并積聚足夠的自由財(cái)富。
股票交易的行家在“術(shù)精”，股票交易的名家在“道深”。眼光、境界的差異決定了每個(gè)人不同的股票人生。在股票市場，有些人即使短期賺錢，志得意滿表象下其內(nèi)心世界是虛弱不安的，眼神是迷茫的，對未來是缺乏信心的，因?yàn)樗狈φ_的理念和策略，因而無法長期穩(wěn)定的在市場盈利；而有些人即使階段性做得不好，其思路是清晰的，目標(biāo)是明確的，說話是低調(diào)的，眼神是淡定的，內(nèi)心是平靜的，對未來是胸有成竹的。他們將交易看做是一場馬拉松而不是百米賽跑，不會(huì)錙銖必較一時(shí)的得失。
掌握股票市場的規(guī)律，透徹了解自己的品性，建立與完善適合自己的股票交易系統(tǒng)和規(guī)則，有效地識別和確認(rèn)目標(biāo)的行情性質(zhì)與價(jià)格位置，正確地貫徹交易系統(tǒng)的開平倉策略及風(fēng)控規(guī)則，而后堅(jiān)定不移地長期執(zhí)行，這也許就是股票交易者尋“術(shù)”與修“道”的全部。
關(guān)鍵詞： 交易系統(tǒng) 股票交易 資金管理
