在原油市場上，有著“原油交易之神”美譽(yù)的全球最大石油對沖基金Andurand Capital的“掌門人”皮埃爾·安杜蘭（Pierre Andurand），堪稱是最富盛名的業(yè)內(nèi)大佬。隨著今年能源價(jià)格大漲，安杜蘭旗下的大宗商品基金年內(nèi)回報(bào)已累計(jì)上漲了約50%。而在對明年的預(yù)測中，這位油市大佬似乎也對原油的需求前景頗為看好。
安杜蘭周四就一連發(fā)表了六則推文表示，如果全球徹底擺脫新冠疫情的限制，全球石油需求可能在明年某個(gè)時(shí)候飆升高達(dá)4%。
安杜蘭在一則有關(guān)中國全面重新開放對世界石油需求增長意味著什么的問答中指出，有時(shí)候人們應(yīng)該從一顆樹木出發(fā)看向整片森林，把視角放大很重要。安杜蘭羅列了一張從1983年以來的石油需求圖表，可以看到全球石油需求情況一直緊隨著一條趨勢線。
(資料圖片)
自那時(shí)起，即使是在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期——石油需求在一兩年內(nèi)低于趨勢線，其隨后也會(huì)再次回歸到趨勢線。在2008年和2009年低于趨勢之后，石油需求就在2010年回到了趨勢線附近——就好像沒有發(fā)生過大的經(jīng)濟(jì)衰退一樣。
而當(dāng)前，又是否會(huì)再次發(fā)生同樣的情況呢？
安杜蘭認(rèn)為，如果石油需求在2023年恢復(fù)到長期趨勢水平，這將意味著需求需要較當(dāng)前水平增長460萬桶/日，遠(yuǎn)高于大多數(shù)分析師對明年200萬桶/日以內(nèi)的需求增長預(yù)期。此前，隨著亞洲以外地區(qū)的世界重新開放，人們可以看到全球在2020年和2021年已經(jīng)出現(xiàn)了巨大的石油需求增長。
當(dāng)然，安杜蘭也提到了石油需求可能難以趕上趨勢線的一些挑戰(zhàn)，例如最為關(guān)鍵的——電動(dòng)汽車的銷量增長。2019年至2023年，預(yù)計(jì)全球?qū)⒖傆?jì)售出3500萬輛新電動(dòng)汽車，這大致意味著將導(dǎo)致石油需求減少60萬桶/日。對石油需求的另一個(gè)沖擊來自俄烏沖突，這可能會(huì)對全球需求產(chǎn)生30萬桶/日的拖累。
安杜蘭認(rèn)為，居家工作或減少商務(wù)旅行等其他因素對需求的影響則微不足道。甚至與此相反，有可能會(huì)產(chǎn)生“報(bào)復(fù)性”旅行需求，因?yàn)樵谶^去三年里，人們的旅行將比平時(shí)少得多。
安杜蘭認(rèn)為，若再考慮到天然氣-石油間轉(zhuǎn)換，總體而言，假設(shè)世界全面重新開放，2023年某個(gè)時(shí)候石油需求激增300-400萬桶的潛力是存在的。
安杜蘭和其他幾位該行業(yè)的基金經(jīng)理一樣，今年通過押注供應(yīng)鏈中斷和俄烏沖突將導(dǎo)致石油和其他大宗商品價(jià)格飆升，而獲得了巨額利潤。
盡管華爾街從來不缺大神，但安杜蘭長年以來在原油市場上的輝煌戰(zhàn)績，倒是確實(shí)不負(fù)其“原油交易之神”的稱號。2008年，安杜蘭曾通過押注油價(jià)暴跌暴賺了210%；而到了兩年后，安杜蘭又在油價(jià)55美元時(shí)就再次大膽預(yù)計(jì)油價(jià)將大跌，并一改多頭作風(fēng)大舉做空原油，而果然在不久后油價(jià)就破天荒地跌入負(fù)值，安杜蘭在短短幾個(gè)月的時(shí)間里就獲得了近3億美元的回報(bào)。
目前眾多華爾街投行和原油行業(yè)高管也普遍預(yù)計(jì)，隨著制裁擠壓俄羅斯供應(yīng)，明年國際油價(jià)很可能將進(jìn)一步上漲。接受達(dá)拉斯聯(lián)儲調(diào)查的150名油氣行業(yè)高管本周平均預(yù)計(jì)明年WTI原油的價(jià)格將升至每桶84美元，比當(dāng)前價(jià)格水平高出約6美元。
僅供參考，不作為投資建議。
關(guān)鍵詞： 電動(dòng)汽車 大宗商品 經(jīng)濟(jì)衰退
