老子曰：有道無術(shù)，術(shù)尚可求也。有術(shù)無道，止于術(shù)。莊子曰：以道馭術(shù)，術(shù)必成。離道之術(shù)，術(shù)必衰。投資者在期貨市場中，苦于追求盈利的方法，而可能尋遍幾乎所有宣稱能制勝的寶典。殊不知，改變虧損從改變理念入手。本文圍繞投資中經(jīng)常容易被忽視的原則、準則、交易系統(tǒng)構(gòu)成要素以及從計劃、執(zhí)行到交易心理反饋的交易過程進行剖析，希望拋磚引玉，啟發(fā)共鳴。
一、 交易理念與原則
交易理念是指導(dǎo)交易的思想，違背任何一條理念都有可能導(dǎo)致交易過程出現(xiàn)問題。我們將交易理念大致分為三點：1、本金安全，即有合理的風險控制方法；2、交易方法的一致性，即在風險可控的前提下不斷重復(fù)成功的交易模式；3、擴大利潤，即合理的擴大頭寸、重復(fù)博弈，長期經(jīng)營下去。按照重要性來排序，本金安全>一致性>擴大利潤。
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首先，本金安全。投資中首先要考慮的是本金安全。巴菲特說過：“第一，保證投資中的本金不虧損；第二，一定要牢記第一條?！标P(guān)注本金安全就是嚴格控制風險。
其次，一致性。將成功的交易模式做到重復(fù)執(zhí)行，將交易作為一項事業(yè)長久經(jīng)營，累積盈利。這個一致性可以細化到選擇一致性的風險回報機會、嚴格的止損、統(tǒng)一的進出場規(guī)則等。比如只參與風險回報為大于1:3的機會，也就是說一筆交易您承擔1元損失的風險同時可以獲得潛在3元的盈利。在交易螺紋鋼期貨中，在潛在上漲3%的獲利時您只承擔1%的損失，這樣即使您只有30%的勝率，即做3筆盈利一筆，長期來說也能做到不虧損，倘若勝率能在30%以上，您就能獲利，如果勝率能在50%以上，您的獲利將很可觀。
最后，擴大利潤。追求合理的回報是在遵循本金安全、一致性原則基礎(chǔ)上，在確定性高的盈利機會面前，通過擴大持倉頭寸或者持有更長的時間來實現(xiàn)。大行情不常有，一旦被您碰到，您要敢于追求更高的回報；同樣，正因為大機會不常有，您不要幻想每次操作都能做到大機會。
以上三個理念是交易成功的關(guān)鍵。為了便于投資者理解與操作，我們將以上理念細化成具體執(zhí)行的原則，并細化成規(guī)則，以下具體原則可供參考。
1、嚴格止損，不可將盈利轉(zhuǎn)為虧損
投資者在投資過程中可能經(jīng)常會碰到長期的盈利被一兩筆虧損所覆蓋的困擾，其實這就來源于不遵守嚴格止損的準則。在長期盈利中，有可能一些單子并不是遵守規(guī)則而來的，該止損而沒有止損卻最終盈利。但您會發(fā)現(xiàn)，在趨勢中，一筆逆向單不止損在帶杠桿的期貨市場中足以導(dǎo)致爆倉，所以這就不難解釋為什么長期的盈利會被一兩筆虧損所覆蓋的怪圈。要改變這個怪圈，您要遵守的原則就是嚴格止損。另外，人很難做到百分百客觀，主觀誤判也屬正常，關(guān)鍵是誤判時不要導(dǎo)致大虧。
盈利轉(zhuǎn)為虧損帶來的心理負面影響是比較大的，特別是在大幅盈利轉(zhuǎn)為虧損時。當有大幅盈利時，起碼不能讓頭寸轉(zhuǎn)為虧損。
2、不可浮虧加倉
如果您浮虧加倉，可能置您于不利之地，您有可能不會嚴格止損，會為了攤平成本而不停的去這樣做，最后導(dǎo)致大虧甚至爆倉。當然，本身策略進場時在風控允許條件下做的試倉和加倉不能跟這里所說的浮虧加倉劃等號。
3、順勢而為
做投資，就是投資趨勢。這是交易中最重要的原則之一，唯有趨勢才能讓頭寸獲得足夠大的利潤，逆勢也會使得賬戶出現(xiàn)大虧甚至爆倉。趨勢跟一天的行情的關(guān)系就好比小狗散步回家，小狗散步回家的趨勢是回家，是能把握的，但小狗在散步過程中，向左還是向右是無法確定的。既然趨勢是能夠把握的，我們就要與趨勢為伍，在投資中要順著趨勢的方向交易，而不要輕易去逆向。
4、計劃交易，交易計劃
投資者在投資過程中要做到?jīng)]有計劃不交易，有了計劃要嚴格按照計劃執(zhí)行。不要以獲利的大小來評判交易的好壞，而是要以計劃的是否嚴格執(zhí)行去衡量。一個完善的交易計劃必須包含止損點位、倉位、是否加倉、加倉后止損點位是否改變以及如何改變、目標點位、跟蹤止損的規(guī)則等等。
5、其他提高交易效果的技巧與習(xí)慣
耐心是投資者必備的素質(zhì)。沒有持倉時耐心等待交易機會的到來，持倉時耐心等待趨勢的發(fā)展待盈利擴大。
果斷執(zhí)行交易計劃。果斷執(zhí)行沒得商量。
不以價格高低決定買賣。不能因為價格低就買，同樣也不能因為價格高就去賣，而應(yīng)順勢交易。
不可盲目根據(jù)消息進行交易。從市場上聽到的消息或者閱讀到的消息并不是一手的消息，很大可能是被市場所消化的消息，價格已經(jīng)充分反應(yīng)出來了，所以不可盲目根據(jù)此類消息去交易。
善于總結(jié)和分析。按照計劃執(zhí)行，無論盈虧，都是對的；不按計劃執(zhí)行，無論盈虧，都是錯的。
做好交易記錄。交易記錄記錄了您的進出場點位、止損點位、進出場規(guī)則、倉位以及交易心理等等，長時間下來能反映您的問題和優(yōu)勢在哪里，是記錄您成長的很好方式，建議做好交易記錄。
選擇成交量大、成交活躍的品種進行交易。成交量大，博弈充分，市場的趨勢性較強，成交時的滑點較小。
了解交易品種的規(guī)則。這條規(guī)則是容易被投資者忽視的規(guī)則，卻也是一條重要的規(guī)則。您不了解合約的設(shè)計，特別是現(xiàn)在有了期權(quán)交易之后，您不了解設(shè)計規(guī)則，那么您在交易時可能會吃虧。
二、交易過程解析
交易是決策到執(zhí)行的系列過程。
首先，決策時，您需要觀察市場、分析行情與評估該筆交易是否符合一致性交易模式，制定計劃并捕捉交易時機。
執(zhí)行分為開倉、持倉和平倉。一旦鎖定的機會出現(xiàn)，您需要毫不猶豫的開倉。
建倉后，接下來要做的就是持倉。持倉是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，它直接決定了交易是否獲利以及獲利的多少。當行情配合時，要盡量的持有，讓利潤奔跑；當行情不配合時，要善于止損和主動離場。為了做好持倉，可以設(shè)置移動止損的規(guī)則去控制風險同時跟蹤趨勢的發(fā)展，同時也需要設(shè)置規(guī)則去避免單筆大虧，還可以設(shè)置一些時間規(guī)則去控制不必要的小虧?？偠灾?，在持倉過程中要遵守控制風險同時擴大盈利的原則。
平倉時機到來時，要像開倉一樣果斷出掉您的頭寸，不要有過多的留念；或者，可以利用跟蹤止損的方式去被動離場。跟蹤止損的出場方式是在跟蹤趨勢過程中經(jīng)常采用的平倉方式，雖然不會出在最好的位置，但是盡可能地跟蹤了趨勢，符合本金安全和擴大利潤的理念。當然，除了盈利達成目標離場或者被動跟蹤止損離場外，也可能是止損離場。止損不能跟大幅虧損無奈離場劃等號，止損是在計劃內(nèi)的虧損，這需要根據(jù)賬戶屬性和個人風險偏好去設(shè)置。
從決策-開倉-持倉-平倉整個過程構(gòu)成一筆完整的交易，要善于從中去總結(jié)細節(jié)以及從細節(jié)中發(fā)現(xiàn)所反映出來的投資心理，從而更好地去執(zhí)行交易系統(tǒng)。雖然盈虧很重要，但執(zhí)行過程才是所關(guān)心的重點。好的執(zhí)行過程會帶來正向的反饋，長期下來，市場會以盈利作為獎賞；不好的執(zhí)行，雖然有時會有一些盈利甚至有時出現(xiàn)大幅的獲利，但長期下來，市場還是會以虧損作為懲罰。盈虧最后會對心理產(chǎn)生微妙的影響，盈利帶來的正向激勵較多，而虧損毫無疑問帶來的負向反饋不少。正向和負向反饋會直接對接下來的交易造成影響，從而影響下一筆交易執(zhí)行的好壞。長期的虧損或者單筆的大虧會滋生恐懼、猶豫、急躁或偏執(zhí)等不好的心理，長期的盈利或者單筆的大賺也有可能會產(chǎn)生貪婪、傲慢等壞的心理，而最終決定投資者交易生涯的可能就是投資者對這些心理的控制能力。
