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北京時(shí)間周二21點(diǎn)30分，美國(guó)11月未季調(diào)CPI年率錄得7.1%，數(shù)據(jù)持續(xù)回落且為2021年12月以來(lái)最小增幅?？鄢称泛湍茉吹暮诵腃PI于11月份上漲0.2%，較上年同期上漲6%。數(shù)據(jù)公布后，貴金屬大幅上漲，美元指數(shù)跌超1%；美國(guó)兩年期國(guó)債收益率下跌超過(guò)15個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌超15個(gè)基點(diǎn)。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局在報(bào)告中指出，住房再次成為影響通脹的一個(gè)重要因素，且為“迄今為止最大的一次”，其抵消了能源價(jià)格的下降。此外，二手車(chē)和卡車(chē)價(jià)格在上月也出現(xiàn)了很大的下滑，較10月下降了2.9%。
這一超預(yù)期的下行的通脹數(shù)據(jù)無(wú)疑正表明通脹最糟糕的時(shí)期可能已經(jīng)過(guò)去，并證實(shí)了美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩的預(yù)期。目前市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)終端利率的定價(jià)已降至4.86%。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)加息步伐，利率期貨顯示，由于11月CPI低于預(yù)期，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)12月加息50個(gè)基點(diǎn)后，明年2月加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性越來(lái)越大，不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年2月的加息幅度上加息25還是50個(gè)基點(diǎn)上仍存在分歧。
利率互換市場(chǎng)顯示預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到明年3月將累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)，此前預(yù)期為加息110個(gè)基點(diǎn)。
個(gè)人預(yù)計(jì)，明年美國(guó)通脹將大幅放緩，但目前尚不清楚恢復(fù)美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)的道路會(huì)有多坎坷或多痛苦。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)把10月份好于預(yù)期的CPI視為一個(gè)月的數(shù)據(jù)，但11月CPI的進(jìn)一步放緩難被忽視。
對(duì)于周四凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，市場(chǎng)目前仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息50個(gè)基點(diǎn)。盡管此次加息幅度小于前四次會(huì)議的75個(gè)基點(diǎn)，但這將使聯(lián)邦基金利率達(dá)到2007年以來(lái)的最高水平。仍處于高位的核心CPI數(shù)據(jù)使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，隨著政策制定者評(píng)估美國(guó)的通脹軌跡和持續(xù)性，美聯(lián)儲(chǔ)將于明年進(jìn)一步收緊政策，并使利率在高水平維持一段時(shí)間。個(gè)人預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在明年年底前降息。
