在上月中旬，我跟許多交易者開了一場交流會，在期間，有一些問題得到了大家的廣泛討論，今天我選取了其中幾個關(guān)于交易系統(tǒng)的問題，跟大家分享一下。
問題一：好的交易系統(tǒng)一定具有普適性嗎？
一個優(yōu)良的交易系統(tǒng)必須也必定具有市場和周期的普適性，但前提是比對物性質(zhì)要一致，比如一個黃金的系統(tǒng)，你可以在白銀上測試是否可以獲利（可以微調(diào)規(guī)則），但是如果如果在歐元上測試，那基本不能獲得你想要的結(jié)果，因為不同性質(zhì)的標的物，其價格走勢的特點可以是千差萬別的，在黃金市場中，你可以使用趨勢跟蹤和移動止損，因為商品的趨勢往往延續(xù)性非常好，但在外匯市場中，價格波動反復(fù)性太高，使用波段和止盈就有優(yōu)勢。
(資料圖片僅供參考)
對一個系統(tǒng)進行多市場和多周期測試，是設(shè)計系統(tǒng)的必修課，通過這個步驟可以顯示出系統(tǒng)是否進行了曲線擬合，是否有足夠大的優(yōu)勢，是否展現(xiàn)了真實的市場規(guī)律。
問題二：一個交易策略可能會失效嗎？如何知道策略什么時候失效？
有時候感覺一個策略失效了，但過段時間又會有不錯的表現(xiàn)。而有時候感覺只是暫時失效，但事實是接下去好長時間都是失效。
交易策略可能會失效，失效主要有兩個方面的因素：
1、市場特性發(fā)生了巨大變化
2、原有系統(tǒng)優(yōu)勢不夠大
對系統(tǒng)失效的判斷比較簡單粗暴，看最大連續(xù)虧損（盈利）次數(shù)（額度），如果實盤連續(xù)虧損次數(shù)小于測試，我們應(yīng)該堅定不移執(zhí)行策略，如果實盤連續(xù)虧損次數(shù)大于測試，我們應(yīng)該警惕系統(tǒng)失效（假性失效）和市場變化的可能性。
問題三：影響策略有效性的因素有哪些？趨勢策略在震蕩行情中會失效，除了這個因素，還有其他因素嗎？是產(chǎn)品的波動性嗎？
市場的特性，比如黃金這種商品市場，近 10 年來都是趨勢導(dǎo)向的，趨勢系統(tǒng)會收益很好，但是未來 10 年如果變成震蕩市場導(dǎo)向，那么趨勢系統(tǒng)的收益會縮水不少。
問題四：如何應(yīng)對策略失效？
首先最重要的，要設(shè)計出有足夠優(yōu)勢的系統(tǒng)，其實是多系統(tǒng)交易，多周期交易，多市場交易。
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問題五：如何看待你的交易系統(tǒng)里技術(shù)方面的策略公之于眾就會失效？
失效的系統(tǒng)注定會失效，找到一個優(yōu)秀的系統(tǒng)原型很簡單，找到一個用起來得心應(yīng)手的系統(tǒng)就非常難，海龜交易法則是世界上最優(yōu)秀的交易系統(tǒng)之一（系統(tǒng)原理優(yōu)秀，系統(tǒng)成績優(yōu)秀），公布了十幾年了，但市面上能用這個海龜系統(tǒng)原型實現(xiàn)獲利的人鳳毛麟角，并不是因為系統(tǒng)失效，而是海龜系統(tǒng)的獲利分布、最大回撤不符合大部分人的交易背景，系統(tǒng)和交易背景的割裂，導(dǎo)致了系統(tǒng)不會給你帶來預(yù)期的收益，強擰的瓜不甜。
類似于海龜交易系統(tǒng)這樣的中長線系統(tǒng)，回撤大于 50 %，回撤時間大于半年（有的時候甚至一整年都沒有賺錢），必定無法符合大部分小資金交易者的交易背景和獲利需求的，戰(zhàn)線太長，大部分人在中途就奔潰了。
任何垃圾規(guī)則都會在某段特殊的歷史時期有璀璨的成績，當未來的市場狀態(tài)稍作變化（或者入市的人群發(fā)生變化），該系統(tǒng)如果就變成負期望，那只能說明原系統(tǒng)并不是真正的優(yōu)秀，這樣的系統(tǒng)永遠不是我們的目標（原有的系統(tǒng)優(yōu)勢太弱不可維續(xù)），失效的系統(tǒng)注定會失效，而不是因為策略被公之于眾。
交易中你是否同時使用不同交易系統(tǒng)，或有多個交易系統(tǒng)？
會，一個穩(wěn)健交易者必然會走向這條道路——使用多個交易系統(tǒng)使得整個賬戶資金曲線更加平滑，最大回撤更加小，更好的應(yīng)對錯綜復(fù)雜的未來。
對目前市面上大部分的交易系統(tǒng)來說，都采用的是守株待兔的模式——市場走出某個符合你交易系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)，然后你就獲利了。矛盾的點在于，我們只有對過去的風(fēng)險可以認知，對未來卻無法預(yù)知，如果未來市場常常走不出符合你交易系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的圖形，怎么辦呢？
這樣的反問給我們起碼三個啟示：
要設(shè)計出符合市場根本運行結(jié)構(gòu)的交易系統(tǒng)（比如市場必定是以N字結(jié)構(gòu)前行）
要設(shè)計出不強烈依賴于長期趨勢的市場狀態(tài)或者長期震蕩的市場狀態(tài)的交易系統(tǒng)（舉例來說，如果一個交易系統(tǒng)非常依賴于一年中有幾次非常長期的趨勢，那么一旦未來趨勢變少變短，系統(tǒng)成績就會直線下滑）
同時運行多個交易系統(tǒng)
多個交易系統(tǒng)，可以減少我們對特定圖形結(jié)構(gòu)的依賴，減少我們對特定市場條件的依賴，弱化守株待兔模式的弊端，可以觀察一下自己手頭所有交易系統(tǒng)的歷史收益，是呈現(xiàn)一個波浪形曲線，如下圖所示，當系統(tǒng)A某年收益不好的時候，系統(tǒng)B收益好，或者當系統(tǒng)B 某年收益不好的時候，系統(tǒng)A收益好，或者系統(tǒng)A和系統(tǒng)B 某年收益都好，如果同時使用兩個系統(tǒng)，則能起到平滑資金曲線，減少最大回撤，分散風(fēng)險的效果。
實際上，多樣化可以在不等比例增加風(fēng)險的情況下提高系統(tǒng)的回報率，這種多樣化不僅僅是使用多個交易系統(tǒng)，還可以是交易品種的多樣化（低相關(guān)性、無相關(guān)性的多個品種）以及同一系統(tǒng)參數(shù)的多樣化。
關(guān)鍵詞： 交易系統(tǒng) 同時使用 公之于眾
