周五晚間，美國(guó)勞工局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人口新增26.3萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于普遍預(yù)期的20萬(wàn)人，超出分析師最高預(yù)期，前值為26.1萬(wàn)人。
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此外，失業(yè)率維持在3.7%，與預(yù)期和前值一致，接近50年來(lái)的低點(diǎn)。過(guò)去幾個(gè)月失業(yè)率持續(xù)波動(dòng)，10月份意外上升至3.7%。11月薪資猛增，平均每小時(shí)工資環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，超市場(chǎng)預(yù)期0.3%，前值修正值為0.5%；同比增長(zhǎng)5.1%，超市場(chǎng)預(yù)期的4.6%，10月份修正值為5.6%勞動(dòng)參與率小幅下跌，11月數(shù)據(jù)微跌至62.1%，不及市場(chǎng)預(yù)期的62.3%，前值為62.2%。平均每周工作時(shí)間保持不變，為34.6小時(shí)，略高于預(yù)期的34.5小時(shí)。
數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股期貨短線(xiàn)下挫，納指期貨跌近2%；美元指數(shù)短線(xiàn)走高約30點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)105.06.現(xiàn)貨黃金短線(xiàn)走低逾10美元，現(xiàn)報(bào)1785.36美元/盎司。美國(guó)國(guó)債走低，2年期至5年期國(guó)債收益率上漲逾14個(gè)基點(diǎn)。
芝商所利率觀(guān)察工具顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)11月加息50基點(diǎn)的可能性從80%回落至69.9%，加息75個(gè)基點(diǎn)預(yù)期升至30.1%，與數(shù)據(jù)發(fā)布前基本一致。
談及昨夜的非農(nóng)數(shù)據(jù)，海通期貨顧佳男告訴記者，當(dāng)下市場(chǎng)聚焦美國(guó)通脹數(shù)據(jù)在未來(lái)如何演變，這會(huì)影響聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期以及市場(chǎng)的博弈情緒?，F(xiàn)在供給端因素逐步消退，需求因素尤其是需求所帶動(dòng)的服務(wù)業(yè)通脹是整體通脹變化的主導(dǎo)因子，因此就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞是當(dāng)下對(duì)未來(lái)通脹推演最好的觀(guān)測(cè)對(duì)象。11月非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，表明就業(yè)市場(chǎng)保持強(qiáng)勁，從近期公布的其他指標(biāo)，包括ADP就業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)裁員人數(shù)等數(shù)據(jù)，都表明了盡管美聯(lián)儲(chǔ)努力減緩勞動(dòng)力市場(chǎng)，但美國(guó)雇主11月繼續(xù)穩(wěn)步招聘。此外，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周五表示，失業(yè)率維持在3.7%的水平。工資增長(zhǎng)加快，過(guò)去12個(gè)月平均工資增長(zhǎng)5.1%，低于通貨膨脹率，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)試圖為經(jīng)濟(jì)降溫時(shí)希望看到的水平。
長(zhǎng)江期貨有色研究員李旎表示，美國(guó)10月CPI同比數(shù)據(jù)為上漲7.7%，預(yù)期為8%，前值為8.2%，核心CPI同比數(shù)據(jù)為上漲6.3%，預(yù)期為6.5%，前值為6.6%，通脹同比降幅超過(guò)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在12月議息會(huì)議放緩加息至50個(gè)基點(diǎn)。從2022年7月開(kāi)始，美國(guó)CPI同比已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月處于回落態(tài)勢(shì)之中，細(xì)分項(xiàng)中，能源分項(xiàng)、二手車(chē)等耐用品分項(xiàng)、房租分項(xiàng)、醫(yī)療服務(wù)分項(xiàng)這類(lèi)高通脹支撐項(xiàng)已松動(dòng)，通脹有望加速下行。
“再回到聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏，雖然本月中即將召開(kāi)今年最后一次議息會(huì)議，但對(duì)于12月份的加息預(yù)期，市場(chǎng)已經(jīng)失去了興趣，鮑威爾對(duì)于12月加息預(yù)期已經(jīng)給了市場(chǎng)充分的前瞻指引，除非說(shuō)議息會(huì)議前的通脹數(shù)據(jù)再超預(yù)期，不然12月議息會(huì)議大概率是50個(gè)BP.市場(chǎng)更加關(guān)注的也是鮑威爾從11月議息會(huì)議以來(lái)一直提及的：加息的高度和長(zhǎng)度，也就是明年加息的高點(diǎn)和未來(lái)首次降息的時(shí)點(diǎn)。對(duì)于加息高點(diǎn)當(dāng)下市場(chǎng)預(yù)期是明年5到6月份，終點(diǎn)利率略低于5%。”顧佳男進(jìn)一步分析道。
周五亞市盤(pán)中，黃金期貨在前一日暴漲之后小幅走低，期金現(xiàn)報(bào)1812美元/盎司附近。
Kshitij咨詢(xún)服務(wù)團(tuán)隊(duì)(KshitijConsultancyService)周五最新撰文稱(chēng)，黃金期貨突破1800美元/盎司附近的阻力位，并進(jìn)一步升向1820美元/盎司。假如明確突破1825美元/盎司，這可能為期金進(jìn)一步漲向1870美元/盎司甚至1900美元/盎司打開(kāi)大門(mén)。
對(duì)于貴金屬市場(chǎng)走勢(shì)，顧佳男表示，聰明的投資者關(guān)注的不單單是基準(zhǔn)利率的變化，更多關(guān)注的是基準(zhǔn)利率的二階導(dǎo)甚至三階導(dǎo)。在通脹確定性的見(jiàn)頂回落下，緊縮加碼的預(yù)期消退，做多熱情重燃，今年十月貴金屬的底部大概率是本輪美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策周期中的大底，而未來(lái)反彈的力度則要更進(jìn)一步關(guān)注通脹的演變。
“美國(guó)11月制造業(yè)PMI初值跌破50榮枯線(xiàn)，延續(xù)回落趨勢(shì)，本輪經(jīng)濟(jì)景氣周期接近尾聲。美國(guó)三個(gè)月期與十年期國(guó)債收益率利差出現(xiàn)持續(xù)倒掛，這是提示歷次經(jīng)濟(jì)衰退的領(lǐng)先指標(biāo)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)走向衰退的趨勢(shì)性更加明確，當(dāng)前市場(chǎng)已對(duì)5%以上的加息終點(diǎn)利率做出定價(jià)?；仡櫄v次加息末期，經(jīng)濟(jì)由滯漲轉(zhuǎn)向衰退后，金價(jià)會(huì)迎來(lái)趨勢(shì)性上行。美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退初期特征已顯現(xiàn)，建議在403-406元/克的區(qū)間逢低做多黃金2302合約?！崩铎徽f(shuō)
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