今天我們來談?wù)劷灰椎木辰?。我投資生涯中最為重要的一次轉(zhuǎn)變，就是思維方式從主觀交易到量化交易的轉(zhuǎn)變。趁著今天明媚的春光，就來談一談我心目中交易的九重境界。
1.交易的第一重境界，我稱之為“海綿”。
【資料圖】
這個(gè)階段地特點(diǎn)是，瘋狂地吸收學(xué)習(xí)各種理論、知識(shí)、道理。從道氏理論到江恩理論，從K線圖到曲線圖，從財(cái)務(wù)分析到產(chǎn)業(yè)理論，從宏觀理論到交易心理?？傊?，凡是跟交易有關(guān)的，都瘋狂地吸收。這是每個(gè)人在投資成長(zhǎng)路上的必由之路，是打地基的過程。這個(gè)地基打得越扎實(shí)，未來就能走得越遠(yuǎn)。像海綿一樣吸收不難，難在去粗取精，難在消化，難在融會(huì)貫通。但是，很多人不幸地停留在了吸收階段。以懂得多少道理為榮，并以此沾沾自喜。而這個(gè)階段離穩(wěn)定盈利，還差猴哥的一個(gè)筋斗云，恩，十萬八千里。
2.交易的第二重境界，我稱之為“迷失者”。
這個(gè)階段的特點(diǎn)是：親，道理我讀懂，但為啥就是TMD不賺錢呢？人的復(fù)雜的生理系統(tǒng)的特性注定了一件事情，就是從懂得某個(gè)道理到執(zhí)行之間，是一個(gè)漫長(zhǎng)的回路。這個(gè)回路上可能會(huì)受到很多東西的干擾和破壞。好比紅軍二萬五千里長(zhǎng)征，中間要爬雪山過草地，要忍凍挨餓，還要跟敵人各種周旋，九死一生。從懂得道理到執(zhí)行到位的這個(gè)回路的艱難程度，一點(diǎn)不亞于二萬五千里長(zhǎng)征。因?yàn)樵谶@個(gè)路上你會(huì)遇到一個(gè)極其強(qiáng)大的敵人，就是你的情緒。比如貪婪和恐懼。情緒的威力是如此巨大，它的力量是你的理性力量的100倍。這還不是最可怕的。最可怕的是，這個(gè)情緒也是你的一部分。外在的敵人再強(qiáng)大也不可怕。但你的情緒不是外在的敵人，它跟你同根同源，它是你的一部分，它就是你。
比如，該止損的時(shí)候，你就是舍不得止損，就是猶豫下不去手。這個(gè)舍不得的部分，也是你的一部分。它不是外在敵人，而是在你的血肉之中。無論一個(gè)人多么強(qiáng)大，他能打敗自己?jiǎn)?？所以為什么古人說知行合一是如此之難。難就難在這里。
很多人就迷失在這個(gè)漫長(zhǎng)的回路當(dāng)中，終其一生。
3.交易的第三重境界，我稱之為“無情”。
既然情緒總是干擾我們，那我們就讓自己變得無情吧?？▽毜溟_篇講，欲練神功揮刀自宮，就是這個(gè)意思。在做決策的時(shí)候，盡量不讓情緒參與進(jìn)來。比如在止損的時(shí)候，練習(xí)自己手起刀落那一剎那的無情。其實(shí)，這個(gè)階段已經(jīng)進(jìn)入金剛經(jīng)中所說的“善護(hù)念”的修煉當(dāng)中。只有聚焦于當(dāng)下，不被過去的交易成功或者失敗所困擾。你才能做到“無情”。這個(gè)階段，通常也是走向盈利的開始。
4.交易的第四重境界，我稱之為“三好學(xué)生”。
這個(gè)階段的特點(diǎn)就是守紀(jì)律，特別守紀(jì)律。無情的階段，說明其實(shí)你還是有情緒的，只不過努力地，強(qiáng)行地把情緒堵在門外。但當(dāng)你只是簡(jiǎn)單地執(zhí)行交易紀(jì)律的時(shí)候，事情就變得更簡(jiǎn)單的。你會(huì)養(yǎng)成習(xí)慣，在每天收盤之后做第二天的交易計(jì)劃。第二天，無論發(fā)生什么，你都會(huì)按照這個(gè)計(jì)劃執(zhí)行。無論要付出怎樣的代價(jià)，你都欣然按紀(jì)律辦事。比如，你昨天的交易計(jì)劃寫明了，某只股票跌到5.38元你就止損。結(jié)果今天盤中的最低價(jià)下探到5.38元，你按計(jì)劃止損了。然后股價(jià)就一路上漲，收盤漲到了5.8元。從交易的結(jié)果來說，今天的操作很糟糕。但是從交易的過程來說，你對(duì)交易計(jì)劃的執(zhí)行很完美。
這個(gè)階段的你，開始懂得把交易結(jié)果和交易過程分開來對(duì)待。這是非常重要的一步。正確的交易過程遠(yuǎn)比某一次正確的交易結(jié)果重要100倍。因?yàn)槟硯状蔚慕灰捉Y(jié)果正確，是短期的，長(zhǎng)期來看對(duì)你的投資生涯影響微乎其微。而交易過程的正確證明你養(yǎng)成了良好習(xí)慣，這才是長(zhǎng)期的，能夠陪伴你一輩子的重要的事。
事實(shí)上，最可怕的事情莫過于你用錯(cuò)誤的過程，贏得了正確的結(jié)果。比如剛才那個(gè)例子，計(jì)劃中寫明了5.38元止損，但是價(jià)格到了之后，你猶豫沒有執(zhí)行，結(jié)果價(jià)格后來漲上去了。表面上看你盈利了，但這才是最危險(xiǎn)的地方。因?yàn)槟憧窟`背交易計(jì)劃而獲得了“獎(jiǎng)賞”。于是下次你會(huì)進(jìn)一步違背交易計(jì)劃。千里之堤毀于蟻穴，最終你的整個(gè)交易系統(tǒng)都會(huì)坍塌。
5.交易的第五重境界，我稱之為“內(nèi)化”。
你甚至已經(jīng)不用每天寫交易計(jì)劃了（對(duì)于99.99%的人，還是強(qiáng)烈建議你要寫）因?yàn)樗械募o(jì)律、鐵的執(zhí)行，這些東西已經(jīng)內(nèi)化了。好比一個(gè)熟練的駕駛員，什么時(shí)候踩油門，什么時(shí)候剎車，已經(jīng)內(nèi)化了。你的內(nèi)心已經(jīng)形成了一個(gè)交易系統(tǒng)，你下意識(shí)地嚴(yán)格按照這個(gè)系統(tǒng)來執(zhí)行交易。這個(gè)時(shí)候，其實(shí)你已經(jīng)是一個(gè)量化交易者了?；蛘叻Q之為半量化交易者。很多主觀交易的高手，其實(shí)就在這個(gè)境界。
6.交易的第六重境界，我稱之為“無為勝有為”。
當(dāng)你的系統(tǒng)已經(jīng)形成之后，你發(fā)現(xiàn)你甚至可以不看盤了。你可以把你的交易策略寫成計(jì)算機(jī)代碼，讓計(jì)算機(jī)幫你看盤和執(zhí)行下單。你作為一個(gè)監(jiān)控者，偶爾看一眼就行。這個(gè)階段，你發(fā)現(xiàn)你做的越少，賺得越多。因?yàn)槟愕牟蛔鳛?，正是確保系統(tǒng)發(fā)揮威力的前提條件。一旦你作為太多，對(duì)系統(tǒng)的干預(yù)過多，反而會(huì)產(chǎn)生負(fù)作用。這個(gè)階段，你需要控制好自己主觀干預(yù)系統(tǒng)的欲望。
7.交易的第七重境界，我稱之為“數(shù)學(xué)家”。
來到這里，意味著你對(duì)于量化交易已經(jīng)登堂入室，有了自己的策略、模型以及實(shí)戰(zhàn)。而作為一個(gè)量化交易者，第一步最重要的是，做出漂亮的回測(cè)資金曲線。當(dāng)你有了一個(gè)策略思想，你需要把它寫成計(jì)算機(jī)代碼，然后呢？不是馬上開始實(shí)盤，而是放到真實(shí)的歷史行情數(shù)據(jù)中去回測(cè)。比如說，你想了一個(gè)策略，當(dāng)5日均線上穿20日均線買入，當(dāng)5日均線下穿20日均線賣出。你寫成了計(jì)算機(jī)代碼，然后你從2010年到2015年的上證指數(shù)5年的日線數(shù)據(jù)來做歷史回測(cè)，看看這個(gè)策略到底能不能賺錢。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，效果沒有你想象得那么好啊。然后你會(huì)開始做一件事情，叫做參數(shù)優(yōu)化。既然5日均線和20日均線的效果不夠好，那么換成10日均線和30日均線怎么樣？
你會(huì)發(fā)現(xiàn)，可以選擇的參數(shù)非常多。這個(gè)時(shí)候計(jì)算機(jī)的好處就出來了，它能夠幫你完成大量計(jì)算，在大量參數(shù)中找到最優(yōu)解。這個(gè)過程，在數(shù)學(xué)上叫做擬合。本質(zhì)上，就是通過大量計(jì)算，找出能夠最好的適應(yīng)歷史行情的參數(shù)。然后你能得到一些漂亮的模擬資金曲線。這個(gè)過程是所有量化交易者的必經(jīng)之路，也是非常重要的階段。因?yàn)槟隳馨褮v史行情擬合得越好，做出的資金曲線越漂亮，說明你的基本功非常扎實(shí)，說明你對(duì)市場(chǎng)的理解非常深刻。說明你具備把各種技術(shù)指標(biāo)做優(yōu)化組合的能力。這些能力都是非常寶貴的。
8.交易的第八重境界，我稱之為“努力不做一個(gè)優(yōu)秀的裁縫”。
前面一個(gè)階段的擬合過程中，你可能會(huì)用到大量的過濾器，大量的條件等，讓策略在歷史行情中表現(xiàn)足夠好。但忽然有一天你發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題，策略的參數(shù)用得越多，這個(gè)策略對(duì)未來行情的適應(yīng)性可能就會(huì)越差。好比一個(gè)裁縫做衣服。根據(jù)你當(dāng)下的身材，他仔細(xì)量了很多數(shù)據(jù)，然后做出了非常合身的衣服，你穿得非常漂亮。但問題在于，當(dāng)下這個(gè)時(shí)刻越合身的衣服，意味著適應(yīng)你未來可能的身材變化的適應(yīng)性就越小。如果你未來忽然變胖或者變瘦了，這個(gè)衣服就沒法穿了。而股票市場(chǎng)的未來是不確定的，這只股票很可能在未來某一天就變胖或者變瘦。如果你把衣服做得太合身，那么它對(duì)未來的適應(yīng)性就越差。當(dāng)你意識(shí)到這一點(diǎn)，你就進(jìn)入了一個(gè)嶄新的階段，我稱之為做減法。你寧愿讓衣服在當(dāng)下看起來沒有那么合身，沒有那么好看。你要讓它能夠更適應(yīng)未來的變化。
這個(gè)過程是非常痛苦的。你試想一下，對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的裁縫，讓他自己主動(dòng)把衣服做得沒有那么合身，是多么痛苦的一件事。同樣，你的一個(gè)策略，能夠在歷史行情中跑出非常漂亮的，收益穩(wěn)定，回測(cè)很小的資金曲線。這個(gè)時(shí)候，你要去做減法，可能會(huì)讓這個(gè)資金曲線變得坑坑洼洼，變得沒那么漂亮。等你到了這個(gè)境界，你就能理解這種痛苦了。
9.交易的第九重境界，我稱之為“大道至簡(jiǎn)”。
“大道至簡(jiǎn)唯嫌揀擇”，這句話出自于禪宗三祖僧璨的《信心銘》。我非常喜歡這句話。當(dāng)你試過了萬千法門，裝過無數(shù)高深的逼，用過無數(shù)諾貝爾方程之后，最后你發(fā)現(xiàn)世界其實(shí)是簡(jiǎn)單的。能夠在時(shí)間的長(zhǎng)河中保持長(zhǎng)期有效的，都是樸素而簡(jiǎn)單的東西。這一點(diǎn)，請(qǐng)慢慢體會(huì)。
讓我們?cè)倩仡櫼幌陆灰椎木胖鼐辰纭?/p>
交易的第一重境界，海綿。
交易的第二重境界，迷失者。
交易的第三重境界，無情。
交易的第四重境界，三好學(xué)生。
交易的第五重境界，內(nèi)化。
交易的第六重境界，無為勝有為。
交易的第七重境界，數(shù)學(xué)家。
交易的第八重境界，努力不做一個(gè)優(yōu)秀的裁縫。
交易的第九重境界，大道至簡(jiǎn)。
看到這里你一定會(huì)感慨，交易之路真心不容易啊。好比千軍萬馬過獨(dú)木橋。
一些交易高手最終走出來，都是經(jīng)歷了幾次破產(chǎn)，歷經(jīng)人生起伏，最終才大徹大悟。其中滋味，冷暖自知。
關(guān)鍵詞： 的適應(yīng)性 這個(gè)時(shí)候 大道至簡(jiǎn)
