事件:公司公告擬使用自有資金收購盈行金融信息服務(上海)有限公司30%股權(quán)。
點評:
收購盈行金融,圍繞互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易平臺完善布局。盈行金融是一家專門從事金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務的IT企業(yè),主要提供兩塊業(yè)務:一是為商業(yè)銀行和傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺的研發(fā)、實施和運營等服務;二是以拓展自身的基于移動互聯(lián)(3353.35,20.310,0.61%)網(wǎng)端獨立的第三方互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易平臺業(yè)務,目標通過交易流水進行抽成分利。2014年盈行金融實現(xiàn)營業(yè)收入298.28萬元,凈利潤101.31萬元。盡管盈行金融體量不大,但是補充公司在互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺業(yè)務方面的實際運營經(jīng)驗,同時完成初期客戶數(shù)據(jù)和運營數(shù)據(jù)的積累,因此是其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務布局中的又一重要節(jié)點。
分兩期收購,控制風險,調(diào)動團隊積極性。公司擬以現(xiàn)金方式分兩期收購,第一期使用自有資金1950萬元收購盈行金融15%的股權(quán),第二期收購根據(jù)盈行金融2016年相關(guān)業(yè)績承諾完成情況,以現(xiàn)金方式收購盈行金融另外15%的股權(quán),并會根據(jù)盈行金融的實際業(yè)績情況進行調(diào)整,盈行金融承諾2016年經(jīng)審計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于371.48萬元,平臺流水不低于50億元。分兩期收購將有利于公司控制風險,并調(diào)動盈行金融管理團隊的積極性。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務厚積薄發(fā),前景向好。公司是國內(nèi)少數(shù)能夠提供金融領(lǐng)域信息化完整解決方案的IT服務商,擁有深厚的積累,技術(shù)和客戶優(yōu)勢顯著。金融IT服務商轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺大勢所趨,公司在金融領(lǐng)域的卡位優(yōu)勢十分明顯,上市后品牌提升、融資能力增強,積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務,聯(lián)合興業(yè)財富、新大陸(24.55,-0.150,-0.61%)等成立興業(yè)數(shù)金、參與發(fā)起設立保險公司、投資盈行金融都是為其互聯(lián)網(wǎng)金融平臺做準備。
投資建議:公司上市后擁有充足資金進行產(chǎn)品研發(fā)和戰(zhàn)略布局,適時推出股權(quán)激勵方案,為后續(xù)發(fā)展保駕護航。預計2015-2017年EPS分別為0.56元、0.72元、0.93元,維持“買入-A”投資評級,上調(diào)6個月目標價至115元。
風險提示:客戶相對集中風險;競爭加劇導致毛利率下滑風險。
關(guān)鍵詞： 金融 布局 互聯(lián)網(wǎng)
