分析人士認(rèn)為，央行選擇此時(shí)出手，除支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展外，也是為了消除金融領(lǐng)域發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患
記者 閆立良
8月25日傍晚，央行宣布自2015年8月26日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.75%；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，放開(kāi)一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮動(dòng)上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動(dòng)上限不變。
央行同時(shí)宣布，自2015年9月6日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。同時(shí)，為進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的能力，額外降低縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。額外下調(diào)金融租賃公司和汽車金融公司準(zhǔn)備金率3個(gè)百分點(diǎn)，鼓勵(lì)其發(fā)揮好擴(kuò)大消費(fèi)的作用。
對(duì)于此次降息、降準(zhǔn)及利率市場(chǎng)化措施的推出，央行的解釋是，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍存在下行壓力，穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險(xiǎn)的任務(wù)還十分艱巨，全球金融市場(chǎng)近期也出現(xiàn)較大波動(dòng)，需要更加靈活地運(yùn)用貨幣政策工具，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。此次降低貸款及存款基準(zhǔn)利率，主要目的是繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，促進(jìn)降低社會(huì)融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
這與央行6月27日宣布定向降準(zhǔn)及降息的理由一致。央行6月27日宣布措施之時(shí)，正是A股市場(chǎng)出現(xiàn)快速下滑之后，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普遍認(rèn)為央行此舉就是為了金融市場(chǎng)穩(wěn)定而及時(shí)采取的措施。
“央行此時(shí)選擇降息降準(zhǔn)加放開(kāi)一年期以上定存利率上限，其目的還是要維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定?！币患覈?guó)有商業(yè)銀行的交易員在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)稱，A股市場(chǎng)最近幾個(gè)交易日的快速下滑，說(shuō)明金融系統(tǒng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患正在增強(qiáng)，各界對(duì)央行的舉措給予了充分肯定。
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，2014年11月份以來(lái)，央行先后4次下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)下降。2015年7月份，金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為5.97%，自2011年以來(lái)首次回落至6%以下的水平，社會(huì)融資成本高問(wèn)題得到有效緩解。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此次降低存款準(zhǔn)備金率，主要是根據(jù)銀行體系流動(dòng)性變化，適當(dāng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性，以保持流動(dòng)性合理充裕，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。
“結(jié)合降息進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，放開(kāi)一年期以上定期存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革又向前邁出了重要一步?！毖胄杏嘘P(guān)負(fù)責(zé)人稱，隨著金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間的進(jìn)一步拓寬，既有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力，加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)水平，也有利于促使資金價(jià)格更真實(shí)地反映市場(chǎng)供求關(guān)系，充分發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，為經(jīng)濟(jì)金融健康可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，近期央行提供流動(dòng)性的渠道和工具較多，除降準(zhǔn)外，近期央行還實(shí)施了擴(kuò)大逆回購(gòu)、中期借貸便利（MLF）、抵押補(bǔ)充貸款（PSL）等增加市場(chǎng)流動(dòng)性和可貸資金的舉措。8月份以來(lái)，累計(jì)開(kāi)展逆回購(gòu)操作投放流動(dòng)性5650億元，開(kāi)展中央國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款操作投放流動(dòng)性600億元。8月19日開(kāi)展6個(gè)月期MLF操作1100億元，利率3.35%，在增加市場(chǎng)流動(dòng)性的同時(shí)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。繼續(xù)通過(guò)PSL為開(kāi)發(fā)性金融支持棚改提供長(zhǎng)期穩(wěn)定、成本適當(dāng)?shù)馁Y金來(lái)源，7月末PSL余額為8464億元，比年初增加4633億元。為適時(shí)發(fā)揮價(jià)格杠桿的作用，以及適應(yīng)存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整，今年以來(lái)三次下調(diào)PSL資金利率，以加大對(duì)棚戶區(qū)改造的支持力度，促進(jìn)降低融資成本。此外，央行繼續(xù)通過(guò)支農(nóng)、支小再貸款、再貼現(xiàn)支持金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的信貸投放。7月末，支農(nóng)再貸款余額2139億元，比上年同期增加262億元；支小再貸款余額625億元，比上年同期增加254億元；再貼現(xiàn)余額1272億元，比上年同期增加118億元。
上述國(guó)有商業(yè)銀行的交易員稱，盡管央行及時(shí)推出三項(xiàng)措施，但金融市場(chǎng)的穩(wěn)定還需假以時(shí)日，尤其是在區(qū)域危機(jī)加劇的時(shí)刻，央行必然會(huì)密切關(guān)注金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，一旦市場(chǎng)有需要，央行即會(huì)采取相關(guān)措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。證券日?qǐng)?bào)(中新網(wǎng)江西新聞轉(zhuǎn)載)
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